Bancos

Call de 28 de janeiro

O Ibovespa deu continuidade ao movimento de baixa em direção aos 67.000 pontos (próximo suporte relevante) ao fechar em queda de -0,96% aos 68.050 pontos. Novamente os setores imobiliário,de consumo e "small caps" lideraram as perdas. O destaque positivo ficou para o setor financeiro, o índice setorial IFNC fechou estável em -0,08%.

O setor financeiro é compreendido principalmente por bancos e "holdings", mas também fazem parte empresas de cartão de crédito e a própria Bolsa de Valores. Pressionados inicialmente pela medida do compulsório sobre posições vendidas em dólar, e mais recente pelo aumento de juros, as ações dos bancos seguem uma trajetória baixista no mês de janeiro. Ambas as questões, desvalorização do dólar e aumento da taxa de juros (devido à inflação crescente) continuam no foco dos acontecimentos, e ainda sob a perspectiva de novas ações por parte do governo.

Por outro lado, do ponto de vista gráfico há uma perspectiva de uma reação compradora no curto prazo, e por tanto oportunidades para um "swing trade". Vale lembrar que a temporada de balanços começa na próxima segunda-feira (31) com a divulgação do balanço (4o trimestre 2010) do Bradesco. A divulgação dos resultados das empresas pode ser o fato novo para desencadear uma reação compradora. Enfim, para o bem ou para o mal vamos ter mais volatilidade e por tanto maior movimentação do preço.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.  

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
BBDC4	32,03	0,41	32,45	31,23	34,00	4,78	3,76	1,27
BBAS3	31,00	0,00	31,45	30,20	34,00	8,11	3,97	2,04
SANB11	20,20	-0,39	20,85	20,15	22,95	10,07	3,36	3,00
ITUB4	37,10	0,41	37,70	35,92	40,65	7,82	4,72	1,66
ITSA4	12,26	0,25	12,50	11,90	13,55	8,40	4,80	1,75

Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Rickshaw Man

Call de 27 de janeiro

O Ibovespa ficou com um viés mais negativo após a queda (-1,03% em 68.709 pontos) no pregão de ontem.Ao fechar abaixo do primeiro desvio padrão negativo, aumentou a chance de buscar o suporte no nível de 67.000 pontos. A queda foi generalizada e atingiu todos os setores, mas o grande destaque negativo foi o setor imobiliário (IMOB -3,81%) que talvez seja o mais impactado pela perspectiva de alta dos juros. Hoje tem a divulgação da ata do COPOM, o que pode "jogar mais lenha na fogueira".

Apesar da pressão vendedora, alguns papéis demonstram resiliência e mantém uma perspectiva positiva no curto prazo. Um destes papéis é CRUZ3 (Souza Cruz ON) que formou uma figura candlestick denominada "Rickshaw Man". Não tem uma tradução para o português, mas a foto acima ilustra o seu significado. É o homem que "traciona" a charrete, muito popular no oriente em épocas passadas. No candlestick é uma figura "Doji" (abertura e fechamentos iguais) com longas sombras. Significa um pregão de intensa disputa, mas um final em equilíbrio, aparentemente sem vencedor. Entretanto quando ocorre em um movimento de baixa e é acompanhado de forte volume, pode significar o final do controle dos vendedores. É um forte alerta de reversão da tendência. Curiosamente esta figura candlestick tem tudo a ver com a Souza CRUZ. Mas o "Rickshaw Man" é importante para lembrar que além da cruz, é fundamental a presença de longas sombras, tanto a superior como a inferior.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.  

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
BRFS3	28,68	0,46	29,20	28,00	31,50	7,88	4,11	1,92
CRUZ3	86,00	0,01	87,00	85,20	92,90	6,78	2,07	3,28
NATU3	45,05	0,11	45,40	43,15	49,90	9,91	4,96	2,00
CMIG4	27,80	0,69	28,30	27,40	29,85	5,48	3,18	1,72
SBSP3	41,69	1,68	42,30	40,50	45,75	8,16	4,26	1,92

Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Contra a Tendência

Call de 26 de janeiro

As principais figuras do candlestick sugerem a reversão da tendência predominante. Significa uma postura agressiva, contra uma força maior, e que inicialmente tem poucas chances de sucesso. É grande o número de tentativas fracassadas, mas quando dá certo, o retorno pode ser expressivo. É a constatação prática da lei básica das finanças; maior o risco, maior o retorno. Quem opera baseado nos padrões candlestick tem o espírito dos "contras", daqueles que acreditam na mudança. Vai perder muitas batalhas, antes de ganhar a guerra. Tem que ser persistente, mas não precisa ser precipitado. Na Bolsa as oportunidades surgem a cada instante, o que estimula o processo de aprendizado da escolha e do "timing" de cada operação.

O Ibovespa faz uma correção após o movimento de alta iniciado na segunda quinzena de dezembro. Após atingir a banda superior de Bollinger, o índice iniciou uma correção que cruzou abaixo da média de 20 dias e em seguida, a curva do primeiro desvio padrão negativo. Mas os últimos 3 candles demonstram o início de uma reação compradora. Será o momento de arriscar a compra de alguns papéis?

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
BISA3	8,41	3,57	8,50	8,10	9,45	11,18	4,71	2,38
CIEL3	12,70	1,93	12,85	12,30	13,75	7,00	4,28	1,64
AMBV4	45,83	2,76	46,70	44,50	51,85	11,03	4,71	2,34
ITSA4	12,46	0,89	12,58	12,19	13,55	7,71	3,10	2,49
TRPL4	53,68	1,28	54,20	52,85	56,90	4,98	2,49	2,00

Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Martelo Invertido

Call de 24 de janeiro

O Ibovespa fechou o pregão da sexta-feira em baixa de -0,62% aos 69.133 pontos; acumulou perda de -2,55% na semana e já está negativo em -0,25% no ano (mês). O destaque negativo foi a OGXP3 que levou um tombo de -4,48%; a PETR4 perdeu -0,81% mas a VALE5 fechou positiva em +0,75%.

Foi uma semana caracterizada por um processo corretivo, com destaque para os setores financeiro e de consumo. Mas nos dois últimos pregões já ocorreram sinalizações de reação compradora, na forma de padrões reversão de preço e volumes mais expressivos. Entre os padrões mais comuns de reação compradora podemos observar o padrão "martelo" e também o "martelo invertido". São padrões caracterizados pela presença de apenas uma sombra (superior ou inferior), porém bastante longa em relação ao corpo. A sombra representa uma forte reação compradora após uma sequência de candles de baixa.

O "martelo" é caracterizado por uma longa sombra inferior, representa a forte reação compradora após o papel ter atingido uma nova mínima. Quanto maior a sombra, maior a reação compradora. Já o "martelo invertido" possui uma longa sombra superior e sugere uma reação inicial compradora, mas são os vendedores que reagem após atingir um ponto de máximo; a última impressão é a que fica e parece favorecer os vendedores. Porém a prática demonstra o contrário, nas estatísticas o "martelo invertido" é um alerta de reversão mais eficaz. Em ambos os casos recomenda-se uma confirmação da reação compradora no candle seguinte. Uma tática alternativa é condicionar uma ordem de compra (Stop de Compra) após o preço ter subido um determinado nível no próximo pregão. Este movimento inicial a favor dos compradores já estaria "adiantando" a confirmação do alerta de reversão sugeridos pelo "martelo" ou "martelo invertido" no pregão anterior.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
BVMF3	11,98	0,25	12,23	11,87	13,52	10,55	2,94	3,58
PCAR5	66,80	0,20	67,70	66,30	70,40	3,99	2,07	1,93
ELET6	26,81	-0,59	27,24	26,73	28,76	5,58	1,87	2,98
JBSS3	6,90	1,62	6,98	6,71	7,59	8,74	3,87	2,26
BBAS3	30,75	-0,45	31,10	30,45	32,10	3,22	2,09	1,54

Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.