sexta-feira, 4 de março de 2011

É Carnaval

Call de 4 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,28% aos 68.145 pontos. Este é aproximadamene o nível do topo mais recente, ocorrido na segunda quinzena de fevereiro. Se o índice conseguir se firmar acima deste nível, aumenta a possibilidade de voltar ao topo de janeiro, ou seja os 72.000 pontos. Mas não será fácil, pois a maioria dos índices setoriais ainda não chegou ao último topo de fevereiro. Exceção seja feita para os índices ITEL e IEEX, que já testam as máximas de janeiro (topos históricos). Neste cenário, acredito que não seja o momento de assumir novas posições. A Bolsa não funciona nesta segunda e terça de carnaval. Existe o risco de um forte "gap" (para cima ou para baixo) na reabertura do mercados, às 13:00 horas da quarta de cinzas. Veja no vídeo abaixo, a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Agora de manhã foi divulgado o IPCA de fevereiro, que veio dentro das expectativas do mercado (+0,8%). Saiu também os dados do "payroll", dados sobre o mercado de trabalho nos EUA. O mercado reagiu (no primeiro momento) negativamente. Aparentemente os dados vieram dentro do esperado, e já havia sido precificado com a alta de ontem (Dow Jones +1,59%).

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

quinta-feira, 3 de março de 2011

Tiro Curto

Call de 3 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,57% aos 67.282 pontos. A alta foi generalizada, com destaque para as ações da Petrobrás e OGX (acompanharam a alta do petróleo). Agora de manhã os mercados operam em alta, repercutindo indicadores de emprego nos EUA. A economia americana está se recuperando e por enquanto "pesa" mais que a crise do petróleo. Pode ser a oportunidade para operações de curtíssimo prazo ("tiro curto") para os papéis que caíram muito e já sinalizam uma reação. Veja na tabela e vídeo abaixo, algumas recomendações de compra. As operações estão condicionadas a um "gatilho" (stop de compra) e um "stop loss", que deve ser respeitado.


Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Retorno% Risco% Ret/Risco
CSNA3 26,29 0,15 26,65 26,00 28,00 5,07 2,44 2,08
MMXM3 9,30 -1,38 9,53 9,05 10,55 10,70 5,04 2,13
CESP6 27,67 3,44 27,70 26,55 30,25 9,21 4,15 2,22
CYRE3 15,90 0,89 16,20 15,54 17,75 9,57 4,07 2,35
GOLL4 21,30 0,00 21,70 20,85 23,70 9,22 3,92 2,35

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

quarta-feira, 2 de março de 2011

Demonstração de Força

Call de 2 de Março

O destroier USS Barry (na foto, ancorado na ilha de Malta) já está no mar Mediterrâneo. Outros dois navios de guerra, o USS Kearsarge e o USS Ponce estão a caminho (pelo canal de Suez). O reposiconamento dos navios (e aviões) mais próximos da Líbia é (por enquanto) apenas uma demonstração simbólica de força. Mas crescem os motivos para uma eventual opção militar. Ontem o petróleo voltou a subir forte (atingiu US$ 100 na NYMEX) com notícias de novos protestos no Irã e uma possível interferência da Arábia Saudita no Bahrein (apoio militar). Ambos são importantes produtores de petróleo (muito mais que a Líbia), mas com relações bem diferentes com os EUA. A Arábia Saudita é uma importante aliada, e o Irã é a principal ameaça ao controle americano na região. Assim o petróleo voltou a ser novamente um dos principais fatores de influência no movimento e direção dos mercados, inclusive o nosso.

Desta vez a Petrobrás não acompanhou a alta do petróleo e não impediu a queda de -1,69% do Ibovespa, que fechou nos 66.243 pontos. A queda foi generlizada, mas atingiu fortemente as siderúrgicas e mineradoras. O aumento do preço do petróleo pode atrapalhar a recuperação das economias americanas e européias, e reduzir o crescimento da China. Hoje tem a decisão da nova taxa básica de juros (após o fechamento da bolsa), a expectativa é de um aumento de 0,5% (já precificado pelo mercado). Veja no vídeo abaixo, a análise técnica dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

terça-feira, 1 de março de 2011

Depois da Chuva

Call de 1 de Março

Depois de dois pregões no "zero a zero", o Ibovespa voltou a fechar em alta, com ganho de +0,72% aos 67.383 pontos. Nos EUA, o índice Dow Jones também fechou no positivo, com alta de +0,79%. A crise na Líbia continua, mas os bons indicadores econômicos alimentam a alta nas bolsas americanas.

Na Bovespa todos os setores subiram, exceto o setor imobiliário. O programa "Minha Casa, Minha Vida" foi duramente atingido pelo corte de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O índice IMOB fechou em baixa de -1,14% e as ações das construtoras fecharam entre as maiores baixas. O corte também atingiu a polêmica compra de novos aviões para a força aérea brasileira. São exemplos que demonstram vontade política em relação ao ajuste fiscal. Por outro lado, outros cortes dependem de ações efetivas de redução de custos, sem garantia de atingir os resultados esperados. No geral o mercado melhorou a sua percepção em relação à política fiscal e agora aposta em um aumento de "apenas" +0,5% da taxa SELIC.

Um dos setores com destaque positivo no pregão de ontem foi o financeiro, e em especial as ações de bancos. Os bancos sofreram muito com a perspectiva de redução de crédito e aumento de juros, e agora podem iniciar um movimento de recuperação, ao menos no curto prazo. Depois da chuva (como na foto acima), o tempo tende a melhorar. Já dá para "sentar no banco" novamente, assistir o jogo e torcer para o seu time ganhar. Veja no vídeo baixo, uma análise das ações dos bancos, e os principais níveis de suporte e resistência.

 Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

segunda-feira, 28 de fevereiro de 2011

"Dilma" antes do Carnaval

Call de 28 de Fevereiro

O Ibovespa fechou outro pregão no "zero a zero", com perda mínima de -0,07% aos 66.902 pontos. Mas o acumulado na semana foi negativo em -1,71%. Nos EUA o índice Dow Jones fechou em alta de +0,51% na sexta-feira, mas perdeu -2,11% em uma semana (curta nos EUA) que começou com dois pregões de forte queda ("rally" do petróleo) e uma reação modesta no final. A crise na Líbia (e países vizinhos) continua, mas o preço do petróleo pode ter chegado a um limite de alta e o viés agora é de queda (veja o post de sexta-feira).

Nesta semana outros fatores (internos) podem "pesar" mais na Bovespa. Hoje às 12:30 horas, Mantega e Miriam Belchior apresentam o detalhamento do corte de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O governo vai ter a oportunidade de mudar a percepção pessimista que o mercado tem em relação à eficácia da política fiscal. Quarta-feira sai a nova taxa de juros. O mercado está "dividido" entre as apostas de aumento de +0,50% e +0,75%. Na quinta-feira tem o PIB (4 tri) e na sexta o IPCA (índice oficial de inflação) de fevereiro. Vai ser uma semana (pré-carnaval) decisiva para avaliar os métodos e as medidas de combate a inflação, assim como os números de importantes indicadores econômicos. "Dilma" (retratada acima na "Economist" da semana passada) já obteve uma vitória política na semana passada (aprovação do salário mínimo) e agora "mostra a cara" para o mercado financeiro. Se convencer o mercado, a bolsa pode voltar a subir.

Por enquanto os gráficos do Ibovespa e dos índices setoriais seguem com um viés de baixa. Entretanto, o desenrolar dos acontecimentos (nacionais e internacionais) desta semana pode alterar o rumo. Vamos ficar atentos, podem surgir oportunidades de compra ainda esta semana, antes da "folia". Veja abaixo, o vídeo com a análise técnica dos principais indicadores da Bovespa.

 Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.