sexta-feira, 11 de fevereiro de 2011

Decifra-me ou devoro-te

Call de 11 de Fevereiro

Que criatura pela manhã tem quatro pés, ao meio-dia tem dois, e à tarde tem três? Ela estrangulava qualquer inábil a responder, dai a origem do nome esfinge, que deriva do grego "sphingo", querendo dizer estrangular.
Édipo resolveu o quebra-cabeça: O homem — engatinha como bebê, anda sobre dois pés na idade adulta, e usa uma bengala quando é velho. Furiosa com a resposta, a esfinge teria cometido suicídio, atirando-se de um precipício. Versão alternativa diz que ela devorou-se.

Hoje pode ser um dia decisivo para o Egito. Frustrados com o "novo" pronunciamento de Mubarak (disse novamente que não vai sair) ontem à noite, os manifestantes podem "marchar" em direção ao palácio presidencial e exigir a sua renúncia imediata. Há um grande impasse e tudo pode acontecer, para o bem ou para o mal. O mercado vai acompanhar atentamente.

O Ibovespa reagiu e fechou em alta de +0,56% aos 64.577 pontos. É uma sinalização de defesa do primeiro suporte, na proximidade dos 64.000 pontos. Do ponto de vista técnico surgiram vários "setups" de compra (veja a tabela e o vídeo) na estratégia contra a tendência. É uma oportunidade de compra? Ninguém sabe. O futuro da bolsa é um grande enigma. Nem Édipo decifra. E se você não respeitar os "stops", pode ser "devorado" rapidamente!
  
Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
VALE5 48,91 0,45 49,47 47,50 53,55 8,25 3,98 2,07
BRFS3 26,57 -0,67 27,25 26,50 29,25 7,34 2,75 2,67
ALLL3 13,00 0,00 13,30 12,79 14,53 9,25 3,83 2,41
UGPA4 100,10 1,99 101,14 97,44 108,75 7,52 3,66 2,06
GOLL4 22,50 1,90 22,82 22,04 24,50 7,36 3,42 2,15
CPLE6 40,00 -0,60 40,77 39,90 45,25 10,99 2,13 5,15
TCSL3 7,20 0,70 7,30 7,05 7,75 6,16 3,42 1,80
SULA11 17,30 0,29 17,65 16,85 19,30 9,35 4,53 2,06

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

quinta-feira, 10 de fevereiro de 2011

Tesoura de 50 bilhões

Call de 10 de Fevereiro

Ainda com o pregão em andamento, o ministro Mantega anunciou um corte de R$ 50 bilhões no orçamento do governo. É uma medida de redução de gastos (política fiscal) para ajudar a combater a alta da inflação. Mas o mercado não gostou. O Ibovespa acentuou a queda para fechar em baixa de -2,36% aos 64.217 pontos. Os juros dos contratos futuros fecharam em alta. A "tesourada" de R$ 50 bi veio dentro das expectativas. O que deu errado? O mercado pode reagir?

A Bovespa é muito dependente da participação do capital estrangeiro, cuja presença define a sua tendência, seja de alta ou de baixa. A queda acentuada do Ibovespa (-10,0% desde o fechamento de 12 de janeiro) é decorrente da "debandada" deste capital. Ele teme novas medidas (inclusive um novo aumento de IOF para os estrangeiros) e ao mesmo tempo aguarda os resultados das medidas já adotadas. O anúncio de ontem já estava "precificado" (não foi novidade) e o rompimento de níveis de "stoploss" de papéis importantes só acentuou as perdas.

O Ibovespa está próximo do suporte em 63.800 pontos (e portanto sempre existe uma expectativa de reação), mas o forte viés baixista deve levar o índice para os próximos níveis de 61.000 e (pior cenário) eventualmente a 58.000 pontos. Os índices setoriais apresentam padrões de continuidade da baixa e reforçam as sinalizações baixistas. O momento é de muita cautela. As bolsas internacionais estão "supercompradas" e uma correção agora só vai ajudar o Ibovespa na sua trajetória "ladeira abaixo". Hoje preferimos ficar "fora do mercado", não há justificativas técnicas, seja para comprar ou para vender. Veja o vídeo com a análise dos principais indicadores.

quarta-feira, 9 de fevereiro de 2011

Você tem Paciência?

Call de 9 de Fevereiro

O trânsito (especialmente o de São Paulo!) e a bolsa têm muita coisa em comum.O trânsito é tão imprevisível quanto a bolsa, e para lidar com as incertezas, o exercício da paciência parece ser fundamental. Você está "parado" na marginal (Tietê!) e a sua faixa "não anda". É só você mudar para a outra faixa e o que acontece? Você está comprado mas o papel não sobe. Fica impaciente e se desfaz do papel, e o que acontece? Acontece que faltou paciência!
Se você for um motorista paciente e não mudar de faixa, vai perceber que a sua fila anda tanto quanto as outras, "no longo prazo". Os "apressadinhos" ficam mudando de faixa o tempo todo (o que só faz aumentar o risco e o prejuízo de uma "batida"), e para quê? Ganhar "alguns metros"? O risco/benefício não compensa!
Na bolsa, mais importante do que ter um método, é  ser capaz de "seguir" o método escolhido. Não dá para ficar trocando de estratégia o tempo todo. É preciso ser paciente, pois sabemos que não dá para acertar sempre, e os resultados podem demorar mais do que o esperado.
Ontem à tarde ocorreu um blecaute de curta duração (meia-hora), mas o suficiente para deixar o trânsito mais caótico do que o normal. A foto acima é do cruzamento de duas importanrtes avenidas de São Paulo (Faria Lima com Juscelino Kubitschek). Paciência tem limite? Responda com sinceridade!

O Ibovespa fechou em alta de +0,63% aos 65.771 pontos. O anúncio do aumento da taxa de juros na China (+0,25%) repercutiu nas principais blue chips da bolsa. PETR4 (-0,95%) e VALE5 (-0,85%) reagiram com quedas moderadas. Apesar da divulgação de um IPCA recorde (+0,83% em janeiro), a perspectiva de um forte ajuste fiscal (deve ser anunciado na sexta-feira) ajudou nas recuperação das ações de bancos, construtoras e empresas do setor de consumo. Os contratos futuros de juros também sofreram um ajuste para baixo.

A recuperação nos dois últimos pregões deve ser vista com muita cautela, pois o mercado ainda é de baixa. Existem oportunidades para operar no curtíssimo prazo, mas com a perspectiva de um movimento de correção da tendência de baixa. É o caso das ações dos setores mais afetados pela política de aumento de juros e de restrição do crédito ao consumidor. Alguns papéis de outros setores também demonstram reação compradora e com uma relação retorno/risco até mais interessante. Confira as recomendações de hoje.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo. 

Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
RENT3 24,20 0 24,70 23,72 28,50 15,38 3,97 3,88
EVEN3 7,50 2,74 7,59 7,29 8,10 6,72 3,95 1,70
ELET6 27,14 0,41 27,24 26,73 28,76 5,58 1,87 2,98
LLXL3 3,74 0,54 3,80 3,59 4,25 11,84 5,53 2,14
SULA11 17,75 0,28 17,95 17,40 19,30 7,52 3,06 2,45
WEGE3 18,40 -0,54 18,78 18,32 21,05 12,09 2,45 4,93

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

terça-feira, 8 de fevereiro de 2011

Uma luz no fim do túnel?

Call de 8 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em leve alta de +0,14% aos 65.362 pontos. Não fosse a queda de papéis importantes como PETR4 (-1,45%), OGXP3 (-3,0%) e BVMF3 (-2,4%), o ganho teria sido mais significativo. Por outro lado representa uma reação compradora depois da queda generalizada no pregão de sexta-feira, quando o índice fechou em forte baixa de -2,24%. No pregão de ontem todos os índices setoriais fecharam em alta, e alguns papéis dos setores mais prejudicados (construção, consumo e bancos) apresentaram padrões que sugerem uma aposta na compra.

Para a maioria dos papéis o atual movimento de baixa começou em meados de janeiro, mas para o setor de consumo e construção a queda ocorre desde novembro, e em alguns casos desde outubro de 2010. Para estes papéis, com o preço percorrendo a banda inferior de Bollinger (referência de preços mínimos), uma reação compradora (por menor que seja)  é um alerta de correção. No primeiro momento não é uma sinalização de reversão, mas uma correção da tendência de baixa. Neste caso há uma oportunidade de um "trade" curto, pois o mais provável é a retomada da tendência de baixa. É um "trade" de menor relação retorno e risco e por tanto não é tão atrativo assim. Só vai ficar mais interessante, se eventualmente a correção se transformar em uma reversão. Se em vez de um trem na direção contrária, for a luz do fim do túnel. Se, se, se...

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo. 

Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
KLBN4 5,41 2,46 5,55 5,26 6,06 9,19 5,23 1,76
BRAP4 45,15 1,01 45,63 44,18 48,77 6,88 3,18 2,17
LAME4 12,75 2,33 13,00 12,28 14,76 13,54 5,54 2,44
GFSA3 9,95 2,26 10,17 9,62 10,95 7,67 5,41 1,42
HYPE3 18,43 2,11 18,75 17,71 21,00 12,00 5,55 2,16

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

segunda-feira, 7 de fevereiro de 2011

Indicador Super Bowl



Call de 7 de Fevereiro

Um dos "indicadores" mais populares, o indicador Super Bowl prevê um mercado de alta em 2011. E nem foi preciso esperar o final do jogo de ontem, a grande final do campeonato nacional de futebol americano. Ambos os times pertenciam originalmente à NFL (National Football League) e por tanto a previsão é de alta. Apenas quando ganha o time com origem na AFL (American Football League) a previsão é de baixa. O indicador tinha mais de 80% de acerto (33 em 41 eventos) até 2008, quando falhou feio (todos nós sabemos porquê). Embora tenha acertado nos anos seguintes, perdeu muito da sua "credibilidade". Hoje tem mais importância para a Bolsa, a disputa entre os anunciantes do evento. As ações destas empresas costumam subir no curto prazo, especialmente aquelas de maior destaque. Este ano o anúncio de maior sucesso foi o pequeno Darth Vader da Volkswagen (vídeo acima).

O Ibovespa fechou em forte queda na sexta-feira (-2,24%) aos 65.270 pontos. Parece provável que vá testar o próximo suporte em 63.800 pontos, uma baixa de pouco mais de -2,0%. Esta semana as atenções estarão voltadas para a divulgação de índices de inflação (IPCA) e o anúncio de cortes no orçamento da União (política fiscal). Um fato positivo neste setor pode estimular uma reação compradora no curto prazo. Na área internacional o cenário está mais estável, com o início de um diálogo no Egito, e com poucos indicadores importantes nos EUA. A preocupação é com a China, que pode adotar medidas para conter a inflação, ainda nesta semana.
Neste cenário, a carteira recomendada é composta por ações que podem reagir no curto prazo (Compra) e outras que podem iniciar um processo de baixa mais acentuada (Venda).

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo. 

Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Retorno% Risco% Ret/Risco
CRUZ3 76,00 -1,3 79,00 76,00 85,20 7,85 3,80 2,07
PCAR5 59,90 0,84 60,90 58,62 66,60 9,36 3,74 2,50
TAMM4 35,21 -0,68 36,10 34,30 39,45 9,28 4,99 1,86
Ativo Fec.Ant. Var. % StopVenda StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
BRTO4 13,00 -1,37 12,74 13,30 11,78 7,54 4,40 1,71
MPXE3 28,99 -2,23 28,40 30,00 26,00 8,45 5,63 1,50

AvisoAs recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.