Dia do Presidente

Call de 18 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em leve alta de +0,17% aos 67.685 pontos.Foi um pregão "morno", com pouca volatilidade. Os índices setoriais formaram figuras de equilíbrio e indecisão ("dojis" e "spinning tops") depois do forte "marubozu de alta" no pregão anterior. O destaque positivo ficou para o índice IFNC do setor financeiro, em razão das fortes altas de CIEL3 +7,08% e RDCD3 +5,87%. Os setores de telecomunicações e imobiliário foram os destaques de baixa, mas com um volume bem abaixo da média.

Hoje é véspera de vencimento de opções. Os papéis de PETR4 -0,22% e VALE5 +0,30 devem oscilar mais, em função da "briga" entre comprados e vendidos. A aprovação (com larga margem) do salário mínimo ajudou a melhorar a percepção do mercado sobre a eficácia da política fiscal do governo. Também no início da próxima semana, o governo deve divulgar detalhes sobre o corte de R$ 50 bilhões no orçamento. A melhora na percepção sobre como o governo combate a inflação pode dar impulso à recuperação da bolsa. Veja abaixo, o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Na área internacional, começa hoje em Paris, a reunião dos países do G-20. Mas não há expectativas de novidades que possam mudar o rumo dos mercados. Os índices das bolsas americanas seguem batendo recordes de alta e buscam agora uma justificativa para realizar lucros. Pode vir da crise na região do norte da África e no Oriente Médio que está se agravando. O feriado prolongado (Dia do Presidente) também pode ser outra justificativa, especialmente se houver novos confrontos nesta sexta-feira.

O "Dia do Presidente" lembra Marilyn Monroe e o seu "happy birthday" para o então presidente John Kennedy. O vídeo acima é uma animação com o áudio original.e parece que captou muito bem o "clima" e a "mensagem" que Marilyn quis passar para o presidente. Você pode conferir o original em: http://www.youtube.com/watch?v=piVKYMb4nzM&feature=player_detailpage
   
Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Estratégia Defensiva

Call de 17 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em alta de +1,85% aos 67.570 pontos, por tanto acima da resistência dos 67.000 pontos. Fechou também acima da média de 20 dias, mas ainda deve ser considerada uma correção da tendência predominante, que é de baixa. Todos os índices setoriais fecharam em alta, com destaque para o setor financeiro, consumo e telecomunicações. Entretanto estes índices chegaram a níveis importantes de resistência, e estão sujeitos a maior pressão vendedora.

O destaque deste Call é o setor elétrico. O índice IEEX já sinalizou o rompimento de sua resistência no nível de 27.600 pontos. Pode ser uma oportunidade para apostar em algum dos papéis que compõe a carteira teórica. O setor elétrico é considerado defensivo e é uma opção interessante no cenário atual com perspectiva de aumento de volatilidade nos próximos pregões. Veja os papéis escolhidos na tabela e vídeo abaixo.
 

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
CMIG4	26,98	3,17	27,21	25,79	29,85	9,70	5,22	1,86
CPLE6	40,30	1,51	40,77	39,60	42,70	4,73	2,87	1,65
CPFE3	40,95	2,66	41,50	39,60	43,45	4,70	4,58	1,03
ENBR3	36,45	1,7	36,75	35,40	39,50	7,48	3,67	2,04
TBLE3	25,18	2,48	25,60	24,50	27,60	7,81	4,30	1,82
TRPL4	50,99	3,62	51,24	48,95	55,20	7,73	4,47	1,73

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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

O Primeiro Teste

Call de 16 de Fevereiro

Começa hoje à noite na câmara dos deputados, a votação do novo salário mínimo. Aprovada uma das propostas, a próxima parada é o senado. A proposta do governo é R$ 545,00. Os sindicatos apoiados pelo DEM brigam por R$ 560,00 e o PSDB defende R$ 600,00. É importante a aprovação da proposta do governo, vai dar maior credibilidade à sua política fiscal. O governo deve detalhar na semana que vem o corte (anunciado na semana passada) de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O mercado está cético (em relação à política fiscal como instrumento para conter a inflação) e pressiona pelo aumento dos juros. Uma (improvável) derrota do governo vai afetar negativamente os mercados (já cambaleante). O capital estrangeiro saiu da bolsa e só volta quando melhorar a percepção de que o governo vai conseguir controlar a inflação. A votação do mínimo também vai ser o primeiro teste de fidelidade da base aliada (partidos que apóiam o governo) no congresso. Pode haver um "racha" já na primeira votação importante do governo Dilma.

O Ibovespa fechou em baixa de -0,32% e por enquanto respeita a resistência dos 67.000 pontos. As principais blue chips PETR4 +0,82% e VALE5 -0,89% oscilaram em direções opostas e protagonizam o vencimento do índice futuro nesta quarta-feira e o vencimento de opções na próxima segunda-feira. O setor financeiro teve um destaque positivo nas ações dos bancos (sobem desde a semana passada) e um destaque negativo na forte queda (-4,7%) das ações da própria bolsa (divulgação de um acordo entre a Claritas e a Bats Global Markets para desenvolver uma nova bolsa). As ações das construtoras que subiram forte nos dois últimos pregões foram alvo de uma realização de lucros. Em um cenário onde ainda predomina o viés de baixa, selecionamos dois papéis para uma aposta na venda. Confira os pontos de entrada/saída e a análise gráfica, na tabela e no vídeo abaixo.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopVenda	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
USIM3	28,30	0,71	27,53	29,05	25,00	9,19	5,52	1,66
BRTO4	12,75	-1,39	12,60	13,33	11,78	6,51	5,79	1,12

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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Fenômeno

Call de 15 de Fevereiro

Ronaldo se despediu do futebol. Ainda me lembro dos gols que marcou na final contra a Alemanha (copa de 2002). Não foram os gols mais bonitos da sua carreira. Mas acredito que foram os mais emocionantes para a torcida brasileira. Foi emocionante porque foi importante e decisivo. Ronaldo se redimiu completamente do fracasso da final de 1998 contra a França.

O futebol desperta paixões porque é imprevisível. Mesmo quando há favoritos, tudo pode acontecer. Pode dar zebra. Esta é uma das semelhanças entre o futebol e a bolsa.No mercado você tem vários instrumentos (seja fundamentalista, técnico ou qualquer outro) para tentar acertar mais e errar menos. Mas nada está garantido, nem mesmo o "quase certo" ("bater na trave" não é gol). Talvez o resultado final desta matemática de ganhos e perdas não seja o mais importante. Se o seu ganho médio for bem superior à sua perda média, você pode até perder mais vezes ou ficar nos 50% de acerto. Qualidade ou a dimensão dos ganhos em vez da frequência? Ronaldo tinha ambas, qualidade e quantidade de sobra, por isso foi um "fenômeno".

O Ibovespa fechou em alta de +1,22% e se aproximou da resistência dos 67.000 pontos. As blue chips VALE5 (+1,85%) e PETR4 (+1,33%) ajudaram na valorização do índice. Estes papéis devem repercutir a divulgação do índice de inflação na China, que voltou a subir, mas menos do que o esperado. A proximidade do vencimento de futuros (amanhã) e de opções (segunda-feira) também deve influenciar na negociação destes papéis. Os setores de consumo e imobiliário tiveram altas expressivas, mas ainda é cedo para falar em uma reversão da baixa. Neste cenário não é momento de novas posições de compra, mas fique atento para realizar lucros no curto prazo. Veja o vídeo e confira as ações próximas do objetivo e que podem gerar uma venda (zeragem) no pregão de hoje. 


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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

O Último Imperador

Call de 14 de Fevereiro

O Japão anunciou uma queda de -0,3% (-1,1% anualizado) no PIB relativo ao último trimestre de 2010. Este dado confirmou a China como a nova segunda potência econômica mundial, ultrpassando o próprio Japão. Por outro lado a China divulgou indicadores que mostram o aumento das importações, o mercado reagiu positivamente esta manhã. Mas o dado mais importante sai amanhã. É a crescente inflação na China que mais preocupa os mercados e em especial a Bovespa.
Inimigos históricos, o Japão iniciou a sua recuperação econômica após perder a segunda guerra mundial em 1945. Por outro lado a China foi tomada pelos comunistas (1949) e sua economia ficou estagnada por várias décadas. No regime comunista o último imperador chinês era apenas um fantoche. Declarado imperador ainda criança, cresceu isolado na Cidade Proibida, uma verdadeira (e bela) fortaleza dentro da cidade de Pequim. A história do último imperador foi retratada no filme homônimo de Bernardo Bertolucci que ganhou 9 oscars, inclusive o de melhor filme. Hoje a história da China é bem outra. Está bem mais poderosa, mas ainda fascina a imaginação dos ocidentais.

O Ibovespa fechou a semana com alta de +1,82% aos 65.755 pontos, acumulando uma alta de +0,75% na semana. Contribuiu para a recuperação do índice na semana, a alta de ITUB4 (+4,95%), BVMF3 (+5,32%) e OGXP3(+5,71%). Foi uma "caça às pechinchas" pois estes papéis vinham de uma queda muito forte. Na ponta contrária, após a alta na semana anterior, PETR4 (-4,42%) devolveu os ganhos com "juros". A tendência ainda é de baixa e o posicionamento na compra deve ter objetivo no curtíssimo prazo. Veja as recomendações na tabela e vídeo abaixo.

 

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
JBSS3	5,85	0,86	5,93	5,74	6,56	10,62	3,20	3,32
CRUZ3	77,47	1,93	79,00	76,00	85,20	7,85	3,80	2,07
CPLE6	40,29	0,72	40,77	39,63	42,67	4,66	2,80	1,67
CSAN3	24,55	2,68	24,90	23,60	27,50	10,44	5,22	2,00
CSNA3	27,04	0,22	27,55	26,70	29,00	5,26	3,09	1,71

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.