sexta-feira, 4 de fevereiro de 2011

Blue Chips

Call de 4 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em leve alta de +0,11% aos 66.765 pontos. O índice se mantém próximo dos 67.000 pontos (referência de suporte) após o rompimento no pregão da sexta-feira passada. Em princípio o rompimento aumentou o viés baixista e a perspectiva de buscar o próximo suporte no nível de 63.800 pontos; uma perda adicional de quase -5,0%. Mas nesta semana o índice parece resistir à continuidade da queda. A justificativa e a perspectiva futura podem estar no comportamento das ações da Petrobrás e da Vale.

Só nesta semana a PETR4 acumula alta de +5,0% e a PETR3 +7,39%. Já a VALE5 (+0,29%) e VALE3 (+0,35%) subiram bem menos, mas contribuiram positivamente para a estabilidade do Ibovespa (+0,10%). Hoje pode ser um pregão decisivo (ao menos gráficamente) para estes papéis. Após a recente reação compradora, os papéis da Petrobrás chegaram a níveis importantes de resistência: PETR4 (28,00) e PETR3 (31,50). Na ponta contrária os papéis da Vale defendem suportes significativos nos níveis de 51,00 (VALE5) e 57,00 (VALE3). Veja mais detalhes no vídeo abaixo.

Eventos internacionais podem influir decisivamente no movimento futuro destes papéis. A Petrobrás está sujeita ao desenrolar dos conflitos no Egito (que impacta diretmente o preço do petróleo). A Vale depende muito da China, onde temos a expectativa da divulgação de novas medidas para conter o crescimento econômico e a alta da inflação. Na agenda de hoje também é importante a reação dos mercados após a divulgação de dados do mercado de trabalho ("payroll") nos EUA (11:30 horas).

O viés permanece baixista para a Bovespa e por enquanto não há recomendações de compra ou venda para operações no curto prazo ("swing trade").


quinta-feira, 3 de fevereiro de 2011

Índices Setoriais

Call de 3 de Fevereiro

No pregão de ontem a Bovespa voltou a cair forte e devolveu os ganhos do pregão anterior. Foi um "banho de água fria" em cima dos compradores. Não deu tempo nem de respirar. Após a forte alta na terça-feira e aparentemente sem motivo algum (os índices lá fora fecharam estáveis), o mercado voltou rapidamente à trilha original, ou seja, em direção ao sul.

O Ibovespa fechou em baixa de -1,71% aos 66.688 pontos. A queda seria maior não fosse a Petrobrás. As ações PETR4 +0,58% e PETR3 +1,01 foram o destaque positivo do Ibovespa. Todos os índices setoriais fecharam em baixa, com destaque para o setor imobiliário. O índice IMOB fechou em forte queda de -4,30%.

A análise dos índices setoriais pode dar uma visão mais detalhada sobre o que está ocorrendo. Muitas vezes observamos uma tendência de baixa em alguns setores, mas alta em outros. Não é o que está ocorrendo agora. Todos os setores operam em baixa e alguns em queda bem acentuada. Os índices SMLL ("Small Caps"), IFNC (Financeiro) e ICON (Consumo) apresentam gráficos (veja o vídeo abaixo) onde o nível equivalente ao "STOP de Compra" está bem distante. O IMOB (Imobiliário) teve chance de iniciar uma recuperação mais rápidamente, mas a queda de ontem mostrou que não está tão fácil assim.O "melhor" dos indicadores é o ITEL (telecomunicações), mas com a queda de ontem está na "marca do pênalti", bem em cima da linha de suporte.

O fato de todos os indicadores setoriais apontarem para baixo não significa necessariamente que todas as ações da Bolsa estão em tendência de baixa.Ou de que determinadas ações não possam reagir antes dos respectivos indicadores setoriais. A importância dos indicadores está em definir a tendência principal, "aquela" a que todas as ações devem se sujeitar e "respeitar". Por que fica bem mais difícil "nadar contra a corrente". Baseado nesta "análise setorial gráfica" o momento atual deve ser visto com muita cautela, mesmo para um "swing trade". Hoje não temos recomendação, seja de compra ou venda. Vamos monitorar dois fatos importantes que podem impactar fortemente na tendência do mercado (curto prazo). A situação no Egito está se agravando e amanhã tem "payroll" nos EUA. É melhor aguardar o desenrolar destes acontecimentos. Por enquanto veja o vídeo com a análise dos índices setoriais.

quarta-feira, 2 de fevereiro de 2011

Diversidade

Call de 2 de Fevereiro

A Bovespa teve um dia bastante positivo (Ibovespa +1,91%) e agora sinaliza uma reação às perdas de janeiro (-3,94%). O cenário de recuperação das economias americana e da zona do euro está relevando a crise no Egito. Os principais índices das bolsas americanas romperam níveis de resistência importantes. O índice Dow Jones (+1,25%) fechou acima dos 12.000 pontos e o S&P (+1,67%) rompeu a barreira dos 1.300 pontos.
Na agenda de hoje temos a divulgação de dados de emprego (EUA) no setor privado. É uma prévia do "payroll" (dados oficiais do governo e que inclui o emprego no setor público) de sexta-feira. Se a ADP não decepcionar (expectativa de 143.000 novos postos de trabalho), o mercado tem tudo para dar continuidade ao movimento altista. Fique atento, o indicador será divulgado às 11:15 horas (horário de Brasília).

Os setores de construção e de consumo/varejo foram os destaques de alta do Ibovespa: MRVE3 +6,67%, PDGR3 +4,88% e LREN3 +4,54% estiveram entre as maiores altas. Entretanto a maioria das ações dos demais setores também reagiram, caracterizando um movimento generalizado de alta.
Na eventualidade de continuidade da reação compradora (vai depender dos dados de emprego nos EUA),  temos a oportunidade de comprar as ações que caíram muito e que demonstram evidências de reação. Ainda é cedo para acreditar em uma reversão da tendência, mas existem oportunidades no curto prazo ("swing trading").

É estratégico operar uma carteira diversificada de ações, pois assim reduzimos o risco das operações. Há um paralelo a respeito dos benefícios da diversificação na estratégia das próprias empresas, sejam de capital aberto ou não. Nas empresas de sucesso as equipes de trabalho são formadas por pessoas de diferentes gerações e diferentes origens étnicas e culturais. A diversidade gera novas idéias e um ambiente de trabalho mais equilibrado e produtivo. Assim deve ser também em relação à composição do nosso "time" de ações. O preconceito em relação a setores ou empresas limita as oportunidades e a concentração aumenta significativamente o risco das operações.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo. 



Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
AMBV4 44,44 -0,78 45,50 43,85 49,65 9,12 3,63 2,52
OGXP3 17,89 3,95 18,20 17,12 20,90 14,84 5,93 2,50
CSAN3 26,90 3,34 27,17 25,50 29,20 7,47 6,15 1,22
ITUB4 36,10 1,49 36,55 35,50 40,60 11,08 2,87 3,86
GOLL4 24,19 1,6 24,50 23,55 26,90 9,80 3,88 2,53

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

terça-feira, 1 de fevereiro de 2011

Grávida de Alta

Call de 1 de Fevereiro

A crise no Egito está afetando o preço do petróleo (que voltou a subir), mas por enquanto não contagia os demais mercados. É o que podemos deduzir após o fechamento em alta do índice Dow Jones (+0,58%) e da pequena baixa do Ibovespa (-0,18%).

O mês de janeiro foi bastante negativo (-3,9%) para o Ibovespa, especialmente para os setores que tiveram um bom desempenho em 2010. Os índices do setor de construção IMOB (-11,79%), de consumo ICON (-9,4%), financeiro IFNC (-8,43%) e "small caps" SMLL (-8,31%) lideraram as perdas que foram bem maiores que o Ibovespa. O crescimento dos índices inflacionários e as medidas adotadas para conter o consumo ("medidas prudenciais" e aumento dos juros) impactaram nas ações da bolsa. O capital estrangeiro fez uma retirada "estratégica" devido à expectativa de novo aumento de juros (melhor aplicar em renda fixa) e outras medidas para conter a inflação e a valorização do real em relação ao dólar.

O padrão candlestick denominado "mulher grávida" representa uma reação compradora em uma tendência de baixa. É caracterizado por uma abertura bem acima do fechamento anterior, e a manutenção desta "vantagem" até o fechamento do pregão. O formato estabelecido pelos corpos dos candles lembra uma mulher grávida. Quando ocorre em uma tendência de baixa, recebe a denominação "mulher grávida de alta". Neste caso o padrão alerta para uma possível reversão para um movimento de alta, mas que precisa ser confirmado nos próximos pregões. Após o fechamento de ontem, podemos constatar a "grávida de alta" em  papéis como LREN3 e PCAR5 (entre outros), será o início de uma recuperação? Pode ser, mas é melhor não se precipitar e seguir a recomendação de obter novas evidências de que a reação compradora é suficientemente forte para reverter a baixa.Veja alguns exemplos.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo. 

 
Ativo Fec.Ant. Var. % StopCompra StopLoss StopGain Retorno% Risco% Ret/Risco
LREN3 48,40 2,33 49,62 47,30 57,66 16,20 4,68 3,47
PCAR5 62,78 1,73 63,52 61,25 70,32 10,71 3,57 3,00
GGBR4 21,35 1,67 21,89 20,87 24,78 13,20 4,66 2,83
PDGR3 9,22 1,32 9,49 8,91 10,63 12,01 6,11 1,97
GETI4 23,48 1,78 23,89 23,07 24,97 4,52 3,43 1,32
HGTX3 25,60 0,75 26,20 25,15 28,32 8,09 4,01 2,02

AvisoAs recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.






segunda-feira, 31 de janeiro de 2011

Petróleo

Call de 31 de janeiro

O pregão de sexta-feira sofreu as consequências da rebelião que ocorre no Egito e também em outros países da região (a revolta começou na Tunísia, onde o governo foi destituído). A preocupação do mercado é de que a crise possa se alastrar rapidamente para os países produtores de petróleo. O petróleo tipo Brent chegou a ser negociado próximo dos US$ 100 o barril. O Egito não é um importante produtor de petróleo, mas é um país muito influente na região explosiva que é o Oriente Médio. As grandes potências mundiais e também as grandes corporações têm interesses estratégicos na região. Por tanto as consequências da crise não se restringem apenas aos países diretamente envolvidos. O atual presidente do Egito está há 30 anos no poder e a sua eventual queda pode mudar o mapa do poder na região. E isso afeta a indústria do petróleo. Tudo está conectado. É o subtítulo do filme "Syriana" (2005) que continua bastante atual e revela de maneira surpreendente os bastidores da indústria do petróleo.

O Ibovespa fechou em baixa de -1,99% aos 66.697 pontos, por tanto romepeu o suporte dos 67.000 pontos. O próximo suporte relevante está no nível de 63.800 pontos (-4,5% abaixo do fechamento de sexta), obtido em agosto de 2010. O Dow Jones interrompeu o movimento de alta iniciado em dezembro e fechou em queda de -1,39%. Assim não conseguiu superar a resistência (psicológica) dos 12.000 pontos e pode iniciar um processo de correção. A crise no Orinte Médio pode ser uma boa justificativa para iniciar um processo de realização de lucros.

A agenda desta semana inclui indicadores econômicos da China (amanhã) e dados sobre o emprego ("payroll") nos EUA (sexta). O cenário para a semana começa bastante negativo e de muita volatilidade. A crise no Egito vai crescer e impactar negativamente os mercados de risco. Talvez seja o momento de apostar na baixa, ao menos no curto prazo.

A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.  

 
Ativo Fec.Ant. Var. % StopVenda StopLoss StopGain Ret% Risco% Ret/Risco
BRKM5 20,35 -2,4 20,28 21,15 18,65 8,04 4,29 1,87
MMXM3 10,05 -3,83 9,85 10,50 8,55 13,20 6,60 2,00
KLBN4 5,72 -1,89 5,57 5,83 5,05 9,34 4,67 2,00
TNLP4 26,92 -0,85 26,70 27,30 25,50 4,49 2,25 2,00
VIVO4 56,75 -1,68 55,30 58,80 48,30 12,66 6,33 2,00


Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.