sexta-feira, 18 de fevereiro de 2011
Dia do Presidente
Call de 18 de Fevereiro
O Ibovespa fechou em leve alta de +0,17% aos 67.685 pontos.Foi um pregão "morno", com pouca volatilidade. Os índices setoriais formaram figuras de equilíbrio e indecisão ("dojis" e "spinning tops") depois do forte "marubozu de alta" no pregão anterior. O destaque positivo ficou para o índice IFNC do setor financeiro, em razão das fortes altas de CIEL3 +7,08% e RDCD3 +5,87%. Os setores de telecomunicações e imobiliário foram os destaques de baixa, mas com um volume bem abaixo da média.
Hoje é véspera de vencimento de opções. Os papéis de PETR4 -0,22% e VALE5 +0,30 devem oscilar mais, em função da "briga" entre comprados e vendidos. A aprovação (com larga margem) do salário mínimo ajudou a melhorar a percepção do mercado sobre a eficácia da política fiscal do governo. Também no início da próxima semana, o governo deve divulgar detalhes sobre o corte de R$ 50 bilhões no orçamento. A melhora na percepção sobre como o governo combate a inflação pode dar impulso à recuperação da bolsa. Veja abaixo, o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.
Na área internacional, começa hoje em Paris, a reunião dos países do G-20. Mas não há expectativas de novidades que possam mudar o rumo dos mercados. Os índices das bolsas americanas seguem batendo recordes de alta e buscam agora uma justificativa para realizar lucros. Pode vir da crise na região do norte da África e no Oriente Médio que está se agravando. O feriado prolongado (Dia do Presidente) também pode ser outra justificativa, especialmente se houver novos confrontos nesta sexta-feira.
O "Dia do Presidente" lembra Marilyn Monroe e o seu "happy birthday" para o então presidente John Kennedy. O vídeo acima é uma animação com o áudio original.e parece que captou muito bem o "clima" e a "mensagem" que Marilyn quis passar para o presidente. Você pode conferir o original em: http://www.youtube.com/watch?v=piVKYMb4nzM&feature=player_detailpage
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
quinta-feira, 17 de fevereiro de 2011
Estratégia Defensiva
O Ibovespa fechou em alta de +1,85% aos 67.570 pontos, por tanto acima da resistência dos 67.000 pontos. Fechou também acima da média de 20 dias, mas ainda deve ser considerada uma correção da tendência predominante, que é de baixa. Todos os índices setoriais fecharam em alta, com destaque para o setor financeiro, consumo e telecomunicações. Entretanto estes índices chegaram a níveis importantes de resistência, e estão sujeitos a maior pressão vendedora.
O destaque deste Call é o setor elétrico. O índice IEEX já sinalizou o rompimento de sua resistência no nível de 27.600 pontos. Pode ser uma oportunidade para apostar em algum dos papéis que compõe a carteira teórica. O setor elétrico é considerado defensivo e é uma opção interessante no cenário atual com perspectiva de aumento de volatilidade nos próximos pregões. Veja os papéis escolhidos na tabela e vídeo abaixo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Retorno% | Risco% | Ret/Risco |
| CMIG4 | 26,98 | 3,17 | 27,21 | 25,79 | 29,85 | 9,70 | 5,22 | 1,86 |
| CPLE6 | 40,30 | 1,51 | 40,77 | 39,60 | 42,70 | 4,73 | 2,87 | 1,65 |
| CPFE3 | 40,95 | 2,66 | 41,50 | 39,60 | 43,45 | 4,70 | 4,58 | 1,03 |
| ENBR3 | 36,45 | 1,7 | 36,75 | 35,40 | 39,50 | 7,48 | 3,67 | 2,04 |
| TBLE3 | 25,18 | 2,48 | 25,60 | 24,50 | 27,60 | 7,81 | 4,30 | 1,82 |
| TRPL4 | 50,99 | 3,62 | 51,24 | 48,95 | 55,20 | 7,73 | 4,47 | 1,73 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
quarta-feira, 16 de fevereiro de 2011
O Primeiro Teste
Começa hoje à noite na câmara dos deputados, a votação do novo salário mínimo. Aprovada uma das propostas, a próxima parada é o senado. A proposta do governo é R$ 545,00. Os sindicatos apoiados pelo DEM brigam por R$ 560,00 e o PSDB defende R$ 600,00. É importante a aprovação da proposta do governo, vai dar maior credibilidade à sua política fiscal. O governo deve detalhar na semana que vem o corte (anunciado na semana passada) de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O mercado está cético (em relação à política fiscal como instrumento para conter a inflação) e pressiona pelo aumento dos juros. Uma (improvável) derrota do governo vai afetar negativamente os mercados (já cambaleante). O capital estrangeiro saiu da bolsa e só volta quando melhorar a percepção de que o governo vai conseguir controlar a inflação. A votação do mínimo também vai ser o primeiro teste de fidelidade da base aliada (partidos que apóiam o governo) no congresso. Pode haver um "racha" já na primeira votação importante do governo Dilma.
O Ibovespa fechou em baixa de -0,32% e por enquanto respeita a resistência dos 67.000 pontos. As principais blue chips PETR4 +0,82% e VALE5 -0,89% oscilaram em direções opostas e protagonizam o vencimento do índice futuro nesta quarta-feira e o vencimento de opções na próxima segunda-feira. O setor financeiro teve um destaque positivo nas ações dos bancos (sobem desde a semana passada) e um destaque negativo na forte queda (-4,7%) das ações da própria bolsa (divulgação de um acordo entre a Claritas e a Bats Global Markets para desenvolver uma nova bolsa). As ações das construtoras que subiram forte nos dois últimos pregões foram alvo de uma realização de lucros. Em um cenário onde ainda predomina o viés de baixa, selecionamos dois papéis para uma aposta na venda. Confira os pontos de entrada/saída e a análise gráfica, na tabela e no vídeo abaixo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopVenda | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| USIM3 | 28,30 | 0,71 | 27,53 | 29,05 | 25,00 | 9,19 | 5,52 | 1,66 |
| BRTO4 | 12,75 | -1,39 | 12,60 | 13,33 | 11,78 | 6,51 | 5,79 | 1,12 |
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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
terça-feira, 15 de fevereiro de 2011
Fenômeno
Ronaldo se despediu do futebol. Ainda me lembro dos gols que marcou na final contra a Alemanha (copa de 2002). Não foram os gols mais bonitos da sua carreira. Mas acredito que foram os mais emocionantes para a torcida brasileira. Foi emocionante porque foi importante e decisivo. Ronaldo se redimiu completamente do fracasso da final de 1998 contra a França.
O futebol desperta paixões porque é imprevisível. Mesmo quando há favoritos, tudo pode acontecer. Pode dar zebra. Esta é uma das semelhanças entre o futebol e a bolsa.No mercado você tem vários instrumentos (seja fundamentalista, técnico ou qualquer outro) para tentar acertar mais e errar menos. Mas nada está garantido, nem mesmo o "quase certo" ("bater na trave" não é gol). Talvez o resultado final desta matemática de ganhos e perdas não seja o mais importante. Se o seu ganho médio for bem superior à sua perda média, você pode até perder mais vezes ou ficar nos 50% de acerto. Qualidade ou a dimensão dos ganhos em vez da frequência? Ronaldo tinha ambas, qualidade e quantidade de sobra, por isso foi um "fenômeno".
O Ibovespa fechou em alta de +1,22% e se aproximou da resistência dos 67.000 pontos. As blue chips VALE5 (+1,85%) e PETR4 (+1,33%) ajudaram na valorização do índice. Estes papéis devem repercutir a divulgação do índice de inflação na China, que voltou a subir, mas menos do que o esperado. A proximidade do vencimento de futuros (amanhã) e de opções (segunda-feira) também deve influenciar na negociação destes papéis. Os setores de consumo e imobiliário tiveram altas expressivas, mas ainda é cedo para falar em uma reversão da baixa. Neste cenário não é momento de novas posições de compra, mas fique atento para realizar lucros no curto prazo. Veja o vídeo e confira as ações próximas do objetivo e que podem gerar uma venda (zeragem) no pregão de hoje.
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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
segunda-feira, 14 de fevereiro de 2011
O Último Imperador
O Japão anunciou uma queda de -0,3% (-1,1% anualizado) no PIB relativo ao último trimestre de 2010. Este dado confirmou a China como a nova segunda potência econômica mundial, ultrpassando o próprio Japão. Por outro lado a China divulgou indicadores que mostram o aumento das importações, o mercado reagiu positivamente esta manhã. Mas o dado mais importante sai amanhã. É a crescente inflação na China que mais preocupa os mercados e em especial a Bovespa.
Inimigos históricos, o Japão iniciou a sua recuperação econômica após perder a segunda guerra mundial em 1945. Por outro lado a China foi tomada pelos comunistas (1949) e sua economia ficou estagnada por várias décadas. No regime comunista o último imperador chinês era apenas um fantoche. Declarado imperador ainda criança, cresceu isolado na Cidade Proibida, uma verdadeira (e bela) fortaleza dentro da cidade de Pequim. A história do último imperador foi retratada no filme homônimo de Bernardo Bertolucci que ganhou 9 oscars, inclusive o de melhor filme. Hoje a história da China é bem outra. Está bem mais poderosa, mas ainda fascina a imaginação dos ocidentais.
O Ibovespa fechou a semana com alta de +1,82% aos 65.755 pontos, acumulando uma alta de +0,75% na semana. Contribuiu para a recuperação do índice na semana, a alta de ITUB4 (+4,95%), BVMF3 (+5,32%) e OGXP3(+5,71%). Foi uma "caça às pechinchas" pois estes papéis vinham de uma queda muito forte. Na ponta contrária, após a alta na semana anterior, PETR4 (-4,42%) devolveu os ganhos com "juros". A tendência ainda é de baixa e o posicionamento na compra deve ter objetivo no curtíssimo prazo. Veja as recomendações na tabela e vídeo abaixo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| JBSS3 | 5,85 | 0,86 | 5,93 | 5,74 | 6,56 | 10,62 | 3,20 | 3,32 |
| CRUZ3 | 77,47 | 1,93 | 79,00 | 76,00 | 85,20 | 7,85 | 3,80 | 2,07 |
| CPLE6 | 40,29 | 0,72 | 40,77 | 39,63 | 42,67 | 4,66 | 2,80 | 1,67 |
| CSAN3 | 24,55 | 2,68 | 24,90 | 23,60 | 27,50 | 10,44 | 5,22 | 2,00 |
| CSNA3 | 27,04 | 0,22 | 27,55 | 26,70 | 29,00 | 5,26 | 3,09 | 1,71 |
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sexta-feira, 11 de fevereiro de 2011
Decifra-me ou devoro-te
Que criatura pela manhã tem quatro pés, ao meio-dia tem dois, e à tarde tem três? Ela estrangulava qualquer inábil a responder, dai a origem do nome esfinge, que deriva do grego "sphingo", querendo dizer estrangular.
Édipo resolveu o quebra-cabeça: O homem — engatinha como bebê, anda sobre dois pés na idade adulta, e usa uma bengala quando é velho. Furiosa com a resposta, a esfinge teria cometido suicídio, atirando-se de um precipício. Versão alternativa diz que ela devorou-se.
Hoje pode ser um dia decisivo para o Egito. Frustrados com o "novo" pronunciamento de Mubarak (disse novamente que não vai sair) ontem à noite, os manifestantes podem "marchar" em direção ao palácio presidencial e exigir a sua renúncia imediata. Há um grande impasse e tudo pode acontecer, para o bem ou para o mal. O mercado vai acompanhar atentamente.
O Ibovespa reagiu e fechou em alta de +0,56% aos 64.577 pontos. É uma sinalização de defesa do primeiro suporte, na proximidade dos 64.000 pontos. Do ponto de vista técnico surgiram vários "setups" de compra (veja a tabela e o vídeo) na estratégia contra a tendência. É uma oportunidade de compra? Ninguém sabe. O futuro da bolsa é um grande enigma. Nem Édipo decifra. E se você não respeitar os "stops", pode ser "devorado" rapidamente!
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| VALE5 | 48,91 | 0,45 | 49,47 | 47,50 | 53,55 | 8,25 | 3,98 | 2,07 |
| BRFS3 | 26,57 | -0,67 | 27,25 | 26,50 | 29,25 | 7,34 | 2,75 | 2,67 |
| ALLL3 | 13,00 | 0,00 | 13,30 | 12,79 | 14,53 | 9,25 | 3,83 | 2,41 |
| UGPA4 | 100,10 | 1,99 | 101,14 | 97,44 | 108,75 | 7,52 | 3,66 | 2,06 |
| GOLL4 | 22,50 | 1,90 | 22,82 | 22,04 | 24,50 | 7,36 | 3,42 | 2,15 |
| CPLE6 | 40,00 | -0,60 | 40,77 | 39,90 | 45,25 | 10,99 | 2,13 | 5,15 |
| TCSL3 | 7,20 | 0,70 | 7,30 | 7,05 | 7,75 | 6,16 | 3,42 | 1,80 |
| SULA11 | 17,30 | 0,29 | 17,65 | 16,85 | 19,30 | 9,35 | 4,53 | 2,06 |
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quinta-feira, 10 de fevereiro de 2011
Tesoura de 50 bilhões
Ainda com o pregão em andamento, o ministro Mantega anunciou um corte de R$ 50 bilhões no orçamento do governo. É uma medida de redução de gastos (política fiscal) para ajudar a combater a alta da inflação. Mas o mercado não gostou. O Ibovespa acentuou a queda para fechar em baixa de -2,36% aos 64.217 pontos. Os juros dos contratos futuros fecharam em alta. A "tesourada" de R$ 50 bi veio dentro das expectativas. O que deu errado? O mercado pode reagir?
A Bovespa é muito dependente da participação do capital estrangeiro, cuja presença define a sua tendência, seja de alta ou de baixa. A queda acentuada do Ibovespa (-10,0% desde o fechamento de 12 de janeiro) é decorrente da "debandada" deste capital. Ele teme novas medidas (inclusive um novo aumento de IOF para os estrangeiros) e ao mesmo tempo aguarda os resultados das medidas já adotadas. O anúncio de ontem já estava "precificado" (não foi novidade) e o rompimento de níveis de "stoploss" de papéis importantes só acentuou as perdas.
O Ibovespa está próximo do suporte em 63.800 pontos (e portanto sempre existe uma expectativa de reação), mas o forte viés baixista deve levar o índice para os próximos níveis de 61.000 e (pior cenário) eventualmente a 58.000 pontos. Os índices setoriais apresentam padrões de continuidade da baixa e reforçam as sinalizações baixistas. O momento é de muita cautela. As bolsas internacionais estão "supercompradas" e uma correção agora só vai ajudar o Ibovespa na sua trajetória "ladeira abaixo". Hoje preferimos ficar "fora do mercado", não há justificativas técnicas, seja para comprar ou para vender. Veja o vídeo com a análise dos principais indicadores.
quarta-feira, 9 de fevereiro de 2011
Você tem Paciência?
O trânsito (especialmente o de São Paulo!) e a bolsa têm muita coisa em comum.O trânsito é tão imprevisível quanto a bolsa, e para lidar com as incertezas, o exercício da paciência parece ser fundamental. Você está "parado" na marginal (Tietê!) e a sua faixa "não anda". É só você mudar para a outra faixa e o que acontece? Você está comprado mas o papel não sobe. Fica impaciente e se desfaz do papel, e o que acontece? Acontece que faltou paciência!
Se você for um motorista paciente e não mudar de faixa, vai perceber que a sua fila anda tanto quanto as outras, "no longo prazo". Os "apressadinhos" ficam mudando de faixa o tempo todo (o que só faz aumentar o risco e o prejuízo de uma "batida"), e para quê? Ganhar "alguns metros"? O risco/benefício não compensa!
Na bolsa, mais importante do que ter um método, é ser capaz de "seguir" o método escolhido. Não dá para ficar trocando de estratégia o tempo todo. É preciso ser paciente, pois sabemos que não dá para acertar sempre, e os resultados podem demorar mais do que o esperado.
Ontem à tarde ocorreu um blecaute de curta duração (meia-hora), mas o suficiente para deixar o trânsito mais caótico do que o normal. A foto acima é do cruzamento de duas importanrtes avenidas de São Paulo (Faria Lima com Juscelino Kubitschek). Paciência tem limite? Responda com sinceridade!
O Ibovespa fechou em alta de +0,63% aos 65.771 pontos. O anúncio do aumento da taxa de juros na China (+0,25%) repercutiu nas principais blue chips da bolsa. PETR4 (-0,95%) e VALE5 (-0,85%) reagiram com quedas moderadas. Apesar da divulgação de um IPCA recorde (+0,83% em janeiro), a perspectiva de um forte ajuste fiscal (deve ser anunciado na sexta-feira) ajudou nas recuperação das ações de bancos, construtoras e empresas do setor de consumo. Os contratos futuros de juros também sofreram um ajuste para baixo.
A recuperação nos dois últimos pregões deve ser vista com muita cautela, pois o mercado ainda é de baixa. Existem oportunidades para operar no curtíssimo prazo, mas com a perspectiva de um movimento de correção da tendência de baixa. É o caso das ações dos setores mais afetados pela política de aumento de juros e de restrição do crédito ao consumidor. Alguns papéis de outros setores também demonstram reação compradora e com uma relação retorno/risco até mais interessante. Confira as recomendações de hoje.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| RENT3 | 24,20 | 0 | 24,70 | 23,72 | 28,50 | 15,38 | 3,97 | 3,88 |
| EVEN3 | 7,50 | 2,74 | 7,59 | 7,29 | 8,10 | 6,72 | 3,95 | 1,70 |
| ELET6 | 27,14 | 0,41 | 27,24 | 26,73 | 28,76 | 5,58 | 1,87 | 2,98 |
| LLXL3 | 3,74 | 0,54 | 3,80 | 3,59 | 4,25 | 11,84 | 5,53 | 2,14 |
| SULA11 | 17,75 | 0,28 | 17,95 | 17,40 | 19,30 | 7,52 | 3,06 | 2,45 |
| WEGE3 | 18,40 | -0,54 | 18,78 | 18,32 | 21,05 | 12,09 | 2,45 | 4,93 |
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terça-feira, 8 de fevereiro de 2011
Uma luz no fim do túnel?
O Ibovespa fechou em leve alta de +0,14% aos 65.362 pontos. Não fosse a queda de papéis importantes como PETR4 (-1,45%), OGXP3 (-3,0%) e BVMF3 (-2,4%), o ganho teria sido mais significativo. Por outro lado representa uma reação compradora depois da queda generalizada no pregão de sexta-feira, quando o índice fechou em forte baixa de -2,24%. No pregão de ontem todos os índices setoriais fecharam em alta, e alguns papéis dos setores mais prejudicados (construção, consumo e bancos) apresentaram padrões que sugerem uma aposta na compra.
Para a maioria dos papéis o atual movimento de baixa começou em meados de janeiro, mas para o setor de consumo e construção a queda ocorre desde novembro, e em alguns casos desde outubro de 2010. Para estes papéis, com o preço percorrendo a banda inferior de Bollinger (referência de preços mínimos), uma reação compradora (por menor que seja) é um alerta de correção. No primeiro momento não é uma sinalização de reversão, mas uma correção da tendência de baixa. Neste caso há uma oportunidade de um "trade" curto, pois o mais provável é a retomada da tendência de baixa. É um "trade" de menor relação retorno e risco e por tanto não é tão atrativo assim. Só vai ficar mais interessante, se eventualmente a correção se transformar em uma reversão. Se em vez de um trem na direção contrária, for a luz do fim do túnel. Se, se, se...
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| KLBN4 | 5,41 | 2,46 | 5,55 | 5,26 | 6,06 | 9,19 | 5,23 | 1,76 |
| BRAP4 | 45,15 | 1,01 | 45,63 | 44,18 | 48,77 | 6,88 | 3,18 | 2,17 |
| LAME4 | 12,75 | 2,33 | 13,00 | 12,28 | 14,76 | 13,54 | 5,54 | 2,44 |
| GFSA3 | 9,95 | 2,26 | 10,17 | 9,62 | 10,95 | 7,67 | 5,41 | 1,42 |
| HYPE3 | 18,43 | 2,11 | 18,75 | 17,71 | 21,00 | 12,00 | 5,55 | 2,16 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
segunda-feira, 7 de fevereiro de 2011
Indicador Super Bowl
Call de 7 de Fevereiro
Um dos "indicadores" mais populares, o indicador Super Bowl prevê um mercado de alta em 2011. E nem foi preciso esperar o final do jogo de ontem, a grande final do campeonato nacional de futebol americano. Ambos os times pertenciam originalmente à NFL (National Football League) e por tanto a previsão é de alta. Apenas quando ganha o time com origem na AFL (American Football League) a previsão é de baixa. O indicador tinha mais de 80% de acerto (33 em 41 eventos) até 2008, quando falhou feio (todos nós sabemos porquê). Embora tenha acertado nos anos seguintes, perdeu muito da sua "credibilidade". Hoje tem mais importância para a Bolsa, a disputa entre os anunciantes do evento. As ações destas empresas costumam subir no curto prazo, especialmente aquelas de maior destaque. Este ano o anúncio de maior sucesso foi o pequeno Darth Vader da Volkswagen (vídeo acima).
O Ibovespa fechou em forte queda na sexta-feira (-2,24%) aos 65.270 pontos. Parece provável que vá testar o próximo suporte em 63.800 pontos, uma baixa de pouco mais de -2,0%. Esta semana as atenções estarão voltadas para a divulgação de índices de inflação (IPCA) e o anúncio de cortes no orçamento da União (política fiscal). Um fato positivo neste setor pode estimular uma reação compradora no curto prazo. Na área internacional o cenário está mais estável, com o início de um diálogo no Egito, e com poucos indicadores importantes nos EUA. A preocupação é com a China, que pode adotar medidas para conter a inflação, ainda nesta semana.
Neste cenário, a carteira recomendada é composta por ações que podem reagir no curto prazo (Compra) e outras que podem iniciar um processo de baixa mais acentuada (Venda).
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Retorno% | Risco% | Ret/Risco |
| CRUZ3 | 76,00 | -1,3 | 79,00 | 76,00 | 85,20 | 7,85 | 3,80 | 2,07 |
| PCAR5 | 59,90 | 0,84 | 60,90 | 58,62 | 66,60 | 9,36 | 3,74 | 2,50 |
| TAMM4 | 35,21 | -0,68 | 36,10 | 34,30 | 39,45 | 9,28 | 4,99 | 1,86 |
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopVenda | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| BRTO4 | 13,00 | -1,37 | 12,74 | 13,30 | 11,78 | 7,54 | 4,40 | 1,71 |
| MPXE3 | 28,99 | -2,23 | 28,40 | 30,00 | 26,00 | 8,45 | 5,63 | 1,50 |
AvisoAs recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
sexta-feira, 4 de fevereiro de 2011
Blue Chips
O Ibovespa fechou em leve alta de +0,11% aos 66.765 pontos. O índice se mantém próximo dos 67.000 pontos (referência de suporte) após o rompimento no pregão da sexta-feira passada. Em princípio o rompimento aumentou o viés baixista e a perspectiva de buscar o próximo suporte no nível de 63.800 pontos; uma perda adicional de quase -5,0%. Mas nesta semana o índice parece resistir à continuidade da queda. A justificativa e a perspectiva futura podem estar no comportamento das ações da Petrobrás e da Vale.
Só nesta semana a PETR4 acumula alta de +5,0% e a PETR3 +7,39%. Já a VALE5 (+0,29%) e VALE3 (+0,35%) subiram bem menos, mas contribuiram positivamente para a estabilidade do Ibovespa (+0,10%). Hoje pode ser um pregão decisivo (ao menos gráficamente) para estes papéis. Após a recente reação compradora, os papéis da Petrobrás chegaram a níveis importantes de resistência: PETR4 (28,00) e PETR3 (31,50). Na ponta contrária os papéis da Vale defendem suportes significativos nos níveis de 51,00 (VALE5) e 57,00 (VALE3). Veja mais detalhes no vídeo abaixo.
Eventos internacionais podem influir decisivamente no movimento futuro destes papéis. A Petrobrás está sujeita ao desenrolar dos conflitos no Egito (que impacta diretmente o preço do petróleo). A Vale depende muito da China, onde temos a expectativa da divulgação de novas medidas para conter o crescimento econômico e a alta da inflação. Na agenda de hoje também é importante a reação dos mercados após a divulgação de dados do mercado de trabalho ("payroll") nos EUA (11:30 horas).
O viés permanece baixista para a Bovespa e por enquanto não há recomendações de compra ou venda para operações no curto prazo ("swing trade").
quinta-feira, 3 de fevereiro de 2011
Índices Setoriais
No pregão de ontem a Bovespa voltou a cair forte e devolveu os ganhos do pregão anterior. Foi um "banho de água fria" em cima dos compradores. Não deu tempo nem de respirar. Após a forte alta na terça-feira e aparentemente sem motivo algum (os índices lá fora fecharam estáveis), o mercado voltou rapidamente à trilha original, ou seja, em direção ao sul.
O Ibovespa fechou em baixa de -1,71% aos 66.688 pontos. A queda seria maior não fosse a Petrobrás. As ações PETR4 +0,58% e PETR3 +1,01 foram o destaque positivo do Ibovespa. Todos os índices setoriais fecharam em baixa, com destaque para o setor imobiliário. O índice IMOB fechou em forte queda de -4,30%.
A análise dos índices setoriais pode dar uma visão mais detalhada sobre o que está ocorrendo. Muitas vezes observamos uma tendência de baixa em alguns setores, mas alta em outros. Não é o que está ocorrendo agora. Todos os setores operam em baixa e alguns em queda bem acentuada. Os índices SMLL ("Small Caps"), IFNC (Financeiro) e ICON (Consumo) apresentam gráficos (veja o vídeo abaixo) onde o nível equivalente ao "STOP de Compra" está bem distante. O IMOB (Imobiliário) teve chance de iniciar uma recuperação mais rápidamente, mas a queda de ontem mostrou que não está tão fácil assim.O "melhor" dos indicadores é o ITEL (telecomunicações), mas com a queda de ontem está na "marca do pênalti", bem em cima da linha de suporte.
O fato de todos os indicadores setoriais apontarem para baixo não significa necessariamente que todas as ações da Bolsa estão em tendência de baixa.Ou de que determinadas ações não possam reagir antes dos respectivos indicadores setoriais. A importância dos indicadores está em definir a tendência principal, "aquela" a que todas as ações devem se sujeitar e "respeitar". Por que fica bem mais difícil "nadar contra a corrente". Baseado nesta "análise setorial gráfica" o momento atual deve ser visto com muita cautela, mesmo para um "swing trade". Hoje não temos recomendação, seja de compra ou venda. Vamos monitorar dois fatos importantes que podem impactar fortemente na tendência do mercado (curto prazo). A situação no Egito está se agravando e amanhã tem "payroll" nos EUA. É melhor aguardar o desenrolar destes acontecimentos. Por enquanto veja o vídeo com a análise dos índices setoriais.
quarta-feira, 2 de fevereiro de 2011
Diversidade
A Bovespa teve um dia bastante positivo (Ibovespa +1,91%) e agora sinaliza uma reação às perdas de janeiro (-3,94%). O cenário de recuperação das economias americana e da zona do euro está relevando a crise no Egito. Os principais índices das bolsas americanas romperam níveis de resistência importantes. O índice Dow Jones (+1,25%) fechou acima dos 12.000 pontos e o S&P (+1,67%) rompeu a barreira dos 1.300 pontos.
Na agenda de hoje temos a divulgação de dados de emprego (EUA) no setor privado. É uma prévia do "payroll" (dados oficiais do governo e que inclui o emprego no setor público) de sexta-feira. Se a ADP não decepcionar (expectativa de 143.000 novos postos de trabalho), o mercado tem tudo para dar continuidade ao movimento altista. Fique atento, o indicador será divulgado às 11:15 horas (horário de Brasília).
Os setores de construção e de consumo/varejo foram os destaques de alta do Ibovespa: MRVE3 +6,67%, PDGR3 +4,88% e LREN3 +4,54% estiveram entre as maiores altas. Entretanto a maioria das ações dos demais setores também reagiram, caracterizando um movimento generalizado de alta.
Na eventualidade de continuidade da reação compradora (vai depender dos dados de emprego nos EUA), temos a oportunidade de comprar as ações que caíram muito e que demonstram evidências de reação. Ainda é cedo para acreditar em uma reversão da tendência, mas existem oportunidades no curto prazo ("swing trading").
É estratégico operar uma carteira diversificada de ações, pois assim reduzimos o risco das operações. Há um paralelo a respeito dos benefícios da diversificação na estratégia das próprias empresas, sejam de capital aberto ou não. Nas empresas de sucesso as equipes de trabalho são formadas por pessoas de diferentes gerações e diferentes origens étnicas e culturais. A diversidade gera novas idéias e um ambiente de trabalho mais equilibrado e produtivo. Assim deve ser também em relação à composição do nosso "time" de ações. O preconceito em relação a setores ou empresas limita as oportunidades e a concentração aumenta significativamente o risco das operações.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| AMBV4 | 44,44 | -0,78 | 45,50 | 43,85 | 49,65 | 9,12 | 3,63 | 2,52 |
| OGXP3 | 17,89 | 3,95 | 18,20 | 17,12 | 20,90 | 14,84 | 5,93 | 2,50 |
| CSAN3 | 26,90 | 3,34 | 27,17 | 25,50 | 29,20 | 7,47 | 6,15 | 1,22 |
| ITUB4 | 36,10 | 1,49 | 36,55 | 35,50 | 40,60 | 11,08 | 2,87 | 3,86 |
| GOLL4 | 24,19 | 1,6 | 24,50 | 23,55 | 26,90 | 9,80 | 3,88 | 2,53 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
terça-feira, 1 de fevereiro de 2011
Grávida de Alta
A crise no Egito está afetando o preço do petróleo (que voltou a subir), mas por enquanto não contagia os demais mercados. É o que podemos deduzir após o fechamento em alta do índice Dow Jones (+0,58%) e da pequena baixa do Ibovespa (-0,18%).
O mês de janeiro foi bastante negativo (-3,9%) para o Ibovespa, especialmente para os setores que tiveram um bom desempenho em 2010. Os índices do setor de construção IMOB (-11,79%), de consumo ICON (-9,4%), financeiro IFNC (-8,43%) e "small caps" SMLL (-8,31%) lideraram as perdas que foram bem maiores que o Ibovespa. O crescimento dos índices inflacionários e as medidas adotadas para conter o consumo ("medidas prudenciais" e aumento dos juros) impactaram nas ações da bolsa. O capital estrangeiro fez uma retirada "estratégica" devido à expectativa de novo aumento de juros (melhor aplicar em renda fixa) e outras medidas para conter a inflação e a valorização do real em relação ao dólar.
O padrão candlestick denominado "mulher grávida" representa uma reação compradora em uma tendência de baixa. É caracterizado por uma abertura bem acima do fechamento anterior, e a manutenção desta "vantagem" até o fechamento do pregão. O formato estabelecido pelos corpos dos candles lembra uma mulher grávida. Quando ocorre em uma tendência de baixa, recebe a denominação "mulher grávida de alta". Neste caso o padrão alerta para uma possível reversão para um movimento de alta, mas que precisa ser confirmado nos próximos pregões. Após o fechamento de ontem, podemos constatar a "grávida de alta" em papéis como LREN3 e PCAR5 (entre outros), será o início de uma recuperação? Pode ser, mas é melhor não se precipitar e seguir a recomendação de obter novas evidências de que a reação compradora é suficientemente forte para reverter a baixa.Veja alguns exemplos.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Retorno% | Risco% | Ret/Risco |
| LREN3 | 48,40 | 2,33 | 49,62 | 47,30 | 57,66 | 16,20 | 4,68 | 3,47 |
| PCAR5 | 62,78 | 1,73 | 63,52 | 61,25 | 70,32 | 10,71 | 3,57 | 3,00 |
| GGBR4 | 21,35 | 1,67 | 21,89 | 20,87 | 24,78 | 13,20 | 4,66 | 2,83 |
| PDGR3 | 9,22 | 1,32 | 9,49 | 8,91 | 10,63 | 12,01 | 6,11 | 1,97 |
| GETI4 | 23,48 | 1,78 | 23,89 | 23,07 | 24,97 | 4,52 | 3,43 | 1,32 |
| HGTX3 | 25,60 | 0,75 | 26,20 | 25,15 | 28,32 | 8,09 | 4,01 | 2,02 |
AvisoAs recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
segunda-feira, 31 de janeiro de 2011
Petróleo
O pregão de sexta-feira sofreu as consequências da rebelião que ocorre no Egito e também em outros países da região (a revolta começou na Tunísia, onde o governo foi destituído). A preocupação do mercado é de que a crise possa se alastrar rapidamente para os países produtores de petróleo. O petróleo tipo Brent chegou a ser negociado próximo dos US$ 100 o barril. O Egito não é um importante produtor de petróleo, mas é um país muito influente na região explosiva que é o Oriente Médio. As grandes potências mundiais e também as grandes corporações têm interesses estratégicos na região. Por tanto as consequências da crise não se restringem apenas aos países diretamente envolvidos. O atual presidente do Egito está há 30 anos no poder e a sua eventual queda pode mudar o mapa do poder na região. E isso afeta a indústria do petróleo. Tudo está conectado. É o subtítulo do filme "Syriana" (2005) que continua bastante atual e revela de maneira surpreendente os bastidores da indústria do petróleo.
O Ibovespa fechou em baixa de -1,99% aos 66.697 pontos, por tanto romepeu o suporte dos 67.000 pontos. O próximo suporte relevante está no nível de 63.800 pontos (-4,5% abaixo do fechamento de sexta), obtido em agosto de 2010. O Dow Jones interrompeu o movimento de alta iniciado em dezembro e fechou em queda de -1,39%. Assim não conseguiu superar a resistência (psicológica) dos 12.000 pontos e pode iniciar um processo de correção. A crise no Orinte Médio pode ser uma boa justificativa para iniciar um processo de realização de lucros.
A agenda desta semana inclui indicadores econômicos da China (amanhã) e dados sobre o emprego ("payroll") nos EUA (sexta). O cenário para a semana começa bastante negativo e de muita volatilidade. A crise no Egito vai crescer e impactar negativamente os mercados de risco. Talvez seja o momento de apostar na baixa, ao menos no curto prazo.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra" ou "Stop de Venda"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopVenda | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| BRKM5 | 20,35 | -2,4 | 20,28 | 21,15 | 18,65 | 8,04 | 4,29 | 1,87 |
| MMXM3 | 10,05 | -3,83 | 9,85 | 10,50 | 8,55 | 13,20 | 6,60 | 2,00 |
| KLBN4 | 5,72 | -1,89 | 5,57 | 5,83 | 5,05 | 9,34 | 4,67 | 2,00 |
| TNLP4 | 26,92 | -0,85 | 26,70 | 27,30 | 25,50 | 4,49 | 2,25 | 2,00 |
| VIVO4 | 56,75 | -1,68 | 55,30 | 58,80 | 48,30 | 12,66 | 6,33 | 2,00 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
sexta-feira, 28 de janeiro de 2011
Bancos
O Ibovespa deu continuidade ao movimento de baixa em direção aos 67.000 pontos (próximo suporte relevante) ao fechar em queda de -0,96% aos 68.050 pontos. Novamente os setores imobiliário,de consumo e "small caps" lideraram as perdas. O destaque positivo ficou para o setor financeiro, o índice setorial IFNC fechou estável em -0,08%.
O setor financeiro é compreendido principalmente por bancos e "holdings", mas também fazem parte empresas de cartão de crédito e a própria Bolsa de Valores. Pressionados inicialmente pela medida do compulsório sobre posições vendidas em dólar, e mais recente pelo aumento de juros, as ações dos bancos seguem uma trajetória baixista no mês de janeiro. Ambas as questões, desvalorização do dólar e aumento da taxa de juros (devido à inflação crescente) continuam no foco dos acontecimentos, e ainda sob a perspectiva de novas ações por parte do governo.
Por outro lado, do ponto de vista gráfico há uma perspectiva de uma reação compradora no curto prazo, e por tanto oportunidades para um "swing trade". Vale lembrar que a temporada de balanços começa na próxima segunda-feira (31) com a divulgação do balanço (4o trimestre 2010) do Bradesco. A divulgação dos resultados das empresas pode ser o fato novo para desencadear uma reação compradora. Enfim, para o bem ou para o mal vamos ter mais volatilidade e por tanto maior movimentação do preço.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Ret% | Risco% | Ret/Risco |
| BBDC4 | 32,03 | 0,41 | 32,45 | 31,23 | 34,00 | 4,78 | 3,76 | 1,27 |
| BBAS3 | 31,00 | 0,00 | 31,45 | 30,20 | 34,00 | 8,11 | 3,97 | 2,04 |
| SANB11 | 20,20 | -0,39 | 20,85 | 20,15 | 22,95 | 10,07 | 3,36 | 3,00 |
| ITUB4 | 37,10 | 0,41 | 37,70 | 35,92 | 40,65 | 7,82 | 4,72 | 1,66 |
| ITSA4 | 12,26 | 0,25 | 12,50 | 11,90 | 13,55 | 8,40 | 4,80 | 1,75 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
quinta-feira, 27 de janeiro de 2011
Rickshaw Man
O Ibovespa ficou com um viés mais negativo após a queda (-1,03% em 68.709 pontos) no pregão de ontem.Ao fechar abaixo do primeiro desvio padrão negativo, aumentou a chance de buscar o suporte no nível de 67.000 pontos. A queda foi generalizada e atingiu todos os setores, mas o grande destaque negativo foi o setor imobiliário (IMOB -3,81%) que talvez seja o mais impactado pela perspectiva de alta dos juros. Hoje tem a divulgação da ata do COPOM, o que pode "jogar mais lenha na fogueira".
Apesar da pressão vendedora, alguns papéis demonstram resiliência e mantém uma perspectiva positiva no curto prazo. Um destes papéis é CRUZ3 (Souza Cruz ON) que formou uma figura candlestick denominada "Rickshaw Man". Não tem uma tradução para o português, mas a foto acima ilustra o seu significado. É o homem que "traciona" a charrete, muito popular no oriente em épocas passadas. No candlestick é uma figura "Doji" (abertura e fechamentos iguais) com longas sombras. Significa um pregão de intensa disputa, mas um final em equilíbrio, aparentemente sem vencedor. Entretanto quando ocorre em um movimento de baixa e é acompanhado de forte volume, pode significar o final do controle dos vendedores. É um forte alerta de reversão da tendência. Curiosamente esta figura candlestick tem tudo a ver com a Souza CRUZ. Mas o "Rickshaw Man" é importante para lembrar que além da cruz, é fundamental a presença de longas sombras, tanto a superior como a inferior.
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Retorno% | Risco% | Ret/Risco |
| BRFS3 | 28,68 | 0,46 | 29,20 | 28,00 | 31,50 | 7,88 | 4,11 | 1,92 |
| CRUZ3 | 86,00 | 0,01 | 87,00 | 85,20 | 92,90 | 6,78 | 2,07 | 3,28 |
| NATU3 | 45,05 | 0,11 | 45,40 | 43,15 | 49,90 | 9,91 | 4,96 | 2,00 |
| CMIG4 | 27,80 | 0,69 | 28,30 | 27,40 | 29,85 | 5,48 | 3,18 | 1,72 |
| SBSP3 | 41,69 | 1,68 | 42,30 | 40,50 | 45,75 | 8,16 | 4,26 | 1,92 |
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As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
quarta-feira, 26 de janeiro de 2011
Contra a Tendência
As principais figuras do candlestick sugerem a reversão da tendência predominante. Significa uma postura agressiva, contra uma força maior, e que inicialmente tem poucas chances de sucesso. É grande o número de tentativas fracassadas, mas quando dá certo, o retorno pode ser expressivo. É a constatação prática da lei básica das finanças; maior o risco, maior o retorno. Quem opera baseado nos padrões candlestick tem o espírito dos "contras", daqueles que acreditam na mudança. Vai perder muitas batalhas, antes de ganhar a guerra. Tem que ser persistente, mas não precisa ser precipitado. Na Bolsa as oportunidades surgem a cada instante, o que estimula o processo de aprendizado da escolha e do "timing" de cada operação.
O Ibovespa faz uma correção após o movimento de alta iniciado na segunda quinzena de dezembro. Após atingir a banda superior de Bollinger, o índice iniciou uma correção que cruzou abaixo da média de 20 dias e em seguida, a curva do primeiro desvio padrão negativo. Mas os últimos 3 candles demonstram o início de uma reação compradora. Será o momento de arriscar a compra de alguns papéis?
A tabela abaixo apresenta os ativos recomendados e respectivos pontos de entrada ("Stop de Compra"), saída com lucro ("Stop Gain") e saída com prejuízo ("Stop Loss"). Veja também o vídeo com a análise gráfica de cada ativo.
| Ativo | Fec.Ant. | Var. % | StopCompra | StopLoss | StopGain | Retorno% | Risco% | Ret/Risco |
| BISA3 | 8,41 | 3,57 | 8,50 | 8,10 | 9,45 | 11,18 | 4,71 | 2,38 |
| CIEL3 | 12,70 | 1,93 | 12,85 | 12,30 | 13,75 | 7,00 | 4,28 | 1,64 |
| AMBV4 | 45,83 | 2,76 | 46,70 | 44,50 | 51,85 | 11,03 | 4,71 | 2,34 |
| ITSA4 | 12,46 | 0,89 | 12,58 | 12,19 | 13,55 | 7,71 | 3,10 | 2,49 |
| TRPL4 | 53,68 | 1,28 | 54,20 | 52,85 | 56,90 | 4,98 | 2,49 | 2,00 |
Aviso
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.
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