Telecomunicações é destaque de alta

Resumo do Mercado
O Ibovespa fechou emalta de +0,34% aos 67.766 pontos. Nos EUA, o índice Dow Jones voltou a fechar em alta(+0,41%) e se aproximou de uma região de resistência, próximo dos 12.250 pontos. Na Bovespa o destaque foi novamente o setor de telecomunicações que faz ajustes societários. O ITEL fechou com expressiva alta de +3,26%.
O mercado releva os conflitos na Líbia e Oriente Médio, e também a crise no Japão. Fatores internos, como a fusão de empresas e a divulgação de balanços, alimentaram a alta do mercado. Nesta semana o indicador mais aguardado é o relatório sobre o emprego nos EUA ("payroll") que será divulgado na sexta-feira.


Call Diário
Mantemos uma aposta na compra de VALE5 (-0,04%) e TAMM4 (+0,18%). Acrescentamos mais dois papéis na compa: PCAR5(+0,94%) e TERI3(+0,61%). Apesar da alta no último pregão, LIGT3(+1,62%) ainda é uma aposta na venda.

Veja na tabela e vídeo abaixo as recomendações de compra/venda para o próximo pregão. 

 

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
VALE5	46,88	(0,04)	47,65	45,92	50,60	6,19	(3,63)	1,71
TAMM4	32,50	0,18	33,10	31,80	36,40	9,97	(3,93)	2,54
PCAR5	64,59	0,94	65,00	63,52	67,25	3,46	(2,28)	1,52
TERI3	3,28	0,61	3,35	3,21	3,52	5,07	(4,18)	1,21
Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopVenda	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
LIGT3	28,77	1,62	28,20	29,00	27,00	4,26	(2,84)	1,50

Guia IBX-100
BRTO4(+8,02%), CESP6(+3,19%), CSAN3(+1,64%), LIGT3(+1,62%), TNLP3(+4,28%) e TLPP4(+3,92%) são os destaques de compra do Trading System.
Veja a tabela completa, com a classificação das ações do IBRx-100.


Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Recomendações de Venda

Resumo do Mercado
O Ibovespa fechou em baixa de -0,39% aos 67.533 pontos. Na máxima do dia chegou aos 68.000 pontos (referência de resistência), mas prevaleceu a maior pressão vendedora. O volume ficou abaixo da média. Nos EUA, o índice Dow Jones deu continuidade à recente trajetória altista e fechou em alta de +0,70%, mas o volume também foi reduzido. A redução do volume é uma sinalização de cautela nos mercados de risco. Na Bovespa o destaque setorial positivo foi o de telecomunicações, o índice ITEL fechou com alta de +1,83% e já acumula uma valorização de mais de 7,0% em 5 pregões sucessivos de alta. O destaque negativo foi o setor imobiliário, o índice IMOB fechou em baixa de -2,34%.

Call Diário
O pregão de hoje não apresentou novas oportunidades de compra. Mantemos uma aposta na compra de VALE5 (-0,99%) e TAMM4 (-0,18%). Os respectivos gatilhos não foram disparados. Hoje temos duas recomendações de venda. Depois de operar por várias semanas acima do primeiro desvio padrão, LIGT3 (-1,36%) deu um sinal de alerta de venda. BRML3 (-3,15%) apresenta os últimos 3 candles (na proximidade da banda superior de Bollinger) com viés baixista, especialmente o último (envolvente de baixa).

Veja na tabela e vídeo abaixo as recomendações de compra/venda para o próximo pregão. 

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
VALE5	46,,90	(0,99)	47,65	45,92	50,60	6,19	(3,63)	1,71
TAMM4	32,44	(0,18)	33,10	31,80	36,40	9,97	(3,93)	2,54
Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopVenda	StopLoss	StopGain	Ret%	Risco%	Ret/Risco
LIGT3	28,31	(1,36)	28,20	29,00	27,00	4,26	(2,84)	1,50
BRML3	16,90	(3,15)	16,77	17,88	15,00	10,55	(6,62)	1,59

Guia IBX-100
BTOW3 (+0,22%), MMXM3 (+4,52%), TERI3 (+1,56%) e SULA11 (+1,37%) são os destaques de compra do Trading System.
Veja a tabela completa, com a classificação das ações do IBRx-100.


Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Call de Fechamento - Pregão de 23 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +0,32% aos 67.796 pontos. Veja na tabela e vídeo abaixo as recomendações de compra para o próximo pregão. 

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
VALE5	47,37	1,48	47,65	45,92	50,60	6,19	(3,63)	1,71
CSNA3	26,25	1,70	26,45	25,35	28,10	6,24	(4,16)	1,50

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Call de Abertura - Pregão de 23 de Março

O Ibovespa fechou o último pregão em alta de +1,33% aos 67.578 pontos. Nesta manhã de quarta-feira, as principais bolsas operam próximas da estabilidade, com a atenção voltada para os acontecimentos na Líbia e Japão. Outro fator que pode influenciar os mercados é Portugal, cujo governo deve enfrentar dificuldades para aprovar (hoje) um pacote de austeridade fiscal.

Veja as recomendações de compra/venda de ações, publicadas no Call de Fechamento do pregão de 22 de março (post anterior).

Veja abaixo o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Call de Fechamento - Pregão de 22 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,33% aos 67.578 pontos. Veja na tabela e vídeo abaixo as recomendações de compra para o próximo pregão.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
USIM5	20,48	0,39	20,93	19,84	22,70	8,46	(5,21)	1,62
DASA3	19,58	3,05	19,6	18,60	21,32	8,78	(5,10)	1,72
FFTL4	15,99	4,17	16	15,16	18,00	12,50	(5,25)	2,38

AVISO O valor de StopLoss da USIM5 é 19,84 (foi publicado anteriormente como 19,34)

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Call de Abertura - Pregão de 22 de Março

Abertura Estável

O Ibovespa fechou o pregão desta segunda-feira em leve baixa de -0,28% aos 66.690 pontos. Foi um pregão caracterizado pelo vencimento das opções de PETR4 (+0,82%) e VALE5 (+0,11%). O destaque (negativo) foram as ações da Gerdau que fecharam em forte baixa depois do anúncio de uma oferta pública de aproximadamente R$ 4 bilhões.
Agora de manhã as bolsas internacionais operam próximas da estabilidade. Pouco antes da abertura da Bovespa, o índice futuro Ibovespa opera com pequena alta de +0,10%. Hoje não há indicadores econômicos relevantes, o mercado deve operar olhando o petróleo (que subiu ontem) e o desdobramento da questão nuclear no Japão (ontem o índice Nikkei fechou em forte alta de +4,36%).

Veja as recomendações de compra/venda de ações, publicadas no Call de Fechamento do pregão de 21 de março (post anterior).

Veja abaixo o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Call de Fechamento - Pregão de 21 de Março

O Ibovespa fechou em baixa de -0,28% aos 66.690 pontos. Veja na tabela e vídeo abaixo as recomendações de compra para o próximo pregão.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
USIM5	20,48	0,39	20,93	19,34	22,7	8,46	(7,60)	1,11
DASA3	19,58	3,05	19,6	18,6	21,32	8,78	(5,10)	1,72
FFTL4	15,99	4,17	16	15,16	18	12,50	(5,25)	2,38

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Direita ou Esquerda?

Call de 21 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,00% aos 66.880 pontos, mas na semana acumulou baixa de -0,29%. A Bovespa foi influenciada pela crise no Japão e conflitos na Líbia. O momento ainda é de muita incerteza. O índice oscila entre o suporte de 66.000 e a resistência de 68.000 pontos. Neste cenário, parece mais provável o rompimento do suporte (movimento de baixa) do que uma novo movimento de alta (rompimento da resistência).

A partir desta segunda-feira (21/03), as indicações de compra/venda serão publicadas após o fechamento do pregão, até as 18:00 horas.

Veja abaixo o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Barão Vermelho

Call de 17 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +0,32% aos 66.215 pontos. A alta foi puxada pela valorização das principais blue chips da Bovespa. VALE5 subiu +2,73% e PETR4 fechou com ganho de +1,08%. Nos EUA o índice Dow Jones recuperou-se parcialmente da forte queda (-2,0%) do dia anterior. Fechou em alta de +1,39%. A recuperação do mercado é devida a uma melhora na percepção do problema de vazamento na usina nuclear no Japão. O G-7 (grupo dos países mais ricos) também interviu no mercado para impedir uma maior valorização da moeda japonesa (YEN). O dólar caiu e favoreceu o mercados de commodities.

Por outro lado a ONU autorizou uma intervenção militar na Líbia, com a aprovação da zona de exclusão aérea. O espaço aéreo líbio pode ser "invadido" por aviões americanos, ingleses e franceses. O general Kadafi vinha recuperando territórios devido à ação fulminante dos seus bombardeios aéreos. Agora pode ocorrer uma batalha aérea (celebrizada pelo Barão Vermelho na Primeira Guerra Mundial) e assim agravar ainda mais a situação na Líbia, com repercussão imediata em todo o mundo árabe. O petróleo voltou a subir e já opera acima dos US$ 100.

O momento é de cautela. Veja abaixo o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Exceção?

Call de 16 de Março

O Ibovespa fechou em baixa de -1,5% aos 66.002 pontos. A linha de suporte (66.000) está ameaçada de rompimento outra vez. O próximo suporte é o nível de 64.000 pontos (-3,0%). O índice Dow Jones fechou em forte queda de -2,04% próximo a um nível de suporte. A proximidade do suporte pode gerar uma reação compradora em ambos os mercados, mas o viés permanece baixista.

O Guia IBX-100 que publicamos todos os dias após o fechamento do mercado apresentou nesta quarta-feira, uma classificação onde predominam as vendas. Mas há exceções. Veja a tabela e vídeo abaixo, uma análise gráfica de ações que apresentam uma oportunidade de compra.

AVISO A partir desta quinta-feira, e diariamente por volta das 18:00 horas, publicaremos uma atualização das recomendações. É uma oportunidade para "zerar" ou fazer novas posições no "after market".

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
CYRE3	15,50	3,61	15,72	14,68	17,75	12,91	6,62	1,95
BBRK3	7,15	2,14	7,28	6,81	7,89	8,38	6,46	1,30
PMAM3	5,14	0,00	5,26	4,96	5,65	7,41	5,70	1,30

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Depois da Chuva

Call de 16 de Março

Depois de duas fortes quedas (-6,0% e -10,5%) o índice Nikkei da Bolsa de Tóquio fechou (nesta madrugada) em alta de +5,7%. Ontem o Ibovespa fechou em baixa de -0,24%, mas chegou a cair -2,5% durante o pregão. Foi uma recuperação espetacular, depois de um cenário de "quase pânico". O índice Dow Jones se recuperou menos, fechou em queda de -1,15%. A "mínima" ocorreu nos primeiros minutos da abertura, repercutindo a explosão de um reator nuclear, na usina de Fukushima ("ilha da sorte") no norte do Japão. Foi como uma tempestade, mas a "chuva" foi diminuindo ao longo do pregão. Após a divulgação do comunicado do FED (manutenção da taxa de juros), em tom mais otimista, o mercado se recuperou ainda mais. Apesar da reação compradora (caça às barganhas?), ainda há muitas incertezas. A volatilidade deve predominar. É melhor estar preparado para novas "chuvas" e eventuais "tempestades".

Veja abaixo o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Desastre Nuclear

Call de 15 de Março

O índice Nikkei da Bolsa de Tóquio fechou em baixa de -10,55% (a queda no pregão anterior foi de -6,0%). O perigo de contaminação por radioatividade devido às explosões nos reatores de uma usina nuclear é a grande preocupção do governo. Após o terromoto e o "tsunami", a ameaça agora é mais silenciosa, mas potencialmente mais perigosa (é só lembrar o que aconteceu em Chernobyl). Os mercados internacionais operam em forte baixa nesta manhã, e devem pressionar na abertura da Bovespa.

Ontem o Ibovespa fechou em alta de +0,73% influenciada pela alta das ações das siderúrgicas. Há uma expectativa de que este setor seja mais demandado no processo de reconstrução do Japão. Mas no curto prazo o cenário é bastante negativo e volátil, portanto é necessário cautela em um eventual posicionamento na compra. É importante que o "gatilho" sugerido seja acionado. Veja a tabela e a análise no vídeo abaixo.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
CSNA3	26,40	2,33	26,55	25,45	28,10	5,84	4,14	1,41
GGBR4	21,76	3,71	21,90	20,80	24,00	9,59	5,02	1,91
MMXM3	9,60	3,90	9,70	9,05	10,55	8,76	6,70	1,31
LLXL3	4,61	3,83	4,68	4,36	5,38	14,96	6,84	2,19

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

O Mais Simples Possível

Call de 14 de Março


O Ibovespa fechou em alta de +0,98% aos 66.685 pontos. É uma reação no nível de suporte dos 66.000 pontos, a primeira resistência é 68.000 pontos. O índice Dow Jones fechou em alta de +0,50% aos 12.044 pontos (também reagiu na sua referência de suporte de 12.000 pontos. A percepção e a realidade sobre as consequências do terremoto e tsunami no Japão mudaram completamente. Hoje de manhã os mercados operam em baixa e avaliam melhor o real impacto da catástrofe nos mercados mundiais. Outra variável importante, o petróleo, fechou em baixa na sexta-feira, e agora de manhã voltou a operar abaixo dos US$ 100. Veja no vídeo abaixo, a análise gráfica dos principais indicadores da Bovespa.

Começa nesta segunda-feira às 21:00 horas, o Chat Semanal de Análise Técnica. O conteúdo compreende uma apresentação do cenário para a semana, sugestão de ativos e chat com os participantes. A análise dos gráficos é baseada em um método simples e intuitivo. Os participantes (com conhecimento básico de Análise Técnica) não terão dificuldade de acompanhar. Participe! Basta se registrar no link abaixo:
https://www2.gotowebinar.com/register/412556763

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Tsunami

Call de 11 de Março

Hoje acordei com a notícia do terremoto e "tsunami" no Japão. Apesar da gravidade do terremoto (8.8 na escala Richter), os estragos materiais e as perdas humanas foram reduzidos. Um terremoto desta proporção é sempre uma grande surpresa, mas os japoneses estavam preparados para esta eventualidade. As imagens do avanço e destruição do "tsunami" são espetaculares, mas também impressiona as cenas que mostram os japoneses reagindo com "calma e tranquilidade", sem o desepero que predomina nesta situação. O povo japonês conscientemente e incoscientemente está preparado e encara o desastre com a maior naturalidade possível.
O filme "Além da Vida" (ainda em cartaz) tem uma cena que reproduz o "tsunami" ocorrido na Indonésia em 2004. O "tsunami" é reproduzido com uma técnica impecável (veja alguns detalhes no vídeo acima), mas não é o que mais impressiona. É o fator surpresa que impressiona. A passagem repentina de cenas de tranquilidade em uma ilha paradisíaca para o impensável, e a destruição fulminante. Um "black swan". Ocorre com maior frequencia que a gente imagina, e é devastador se não tivermos consciência desta possibilidade. É uma grande metáfora para os investidores. Pense nisso. Sempre.

O Ibovespa fechou em baixa de -1,82% aos 66.040 pontos. Parece improvável uma reação neste nível. O próximo suporte está na casa dos 64.000 pontos. O índice Dow Jones fechou em baixa expressiva de -1,87% e agora testa o suporte dos 12.000 pontos. Além da Líbia, agora é a Arábia Saudita (maior produtora de petróleo do mundo) que preocupa o mercado. Hoje é o "dia da fúria", uma convocação para um grande protesto, e que pode repercutir nos mercados. Veja no vídeo abaixo, a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Todo exagero será castigado?

Call de 10 de Março

Dois anos atrás, em março de 2009, o índice Dow Jones fechou em 6.547 pontos. Foi o menor nível desde a queda que começou (para valer!) em setembro de 2008. A queda foi de aproximadamente -40,0%, mas a recuperação já se aproxima de +90,0%! Na época os analistas previam "o fim do mundo". "É pior que 29, a crise não termina antes de 5 anos!". Retrospectivamente, é fácil reconhecer que houve uma boa dose de exagero. E quanto à recuperação? Observando o gráfico atual (12.213 pontos), a primeira reação é de preocupação. "Todo exagero será castigado?"

O Ibovespa ajustou para baixo os dias da folia do carnaval. Fechou em queda de -1,10% aos 67.264 pontos com volume bastante reduzido. Agora de manhã os mercados internacionais operam em queda, devido a dados da China (déficit na balança comercial) e rebaixamento de títulos da Espanha (Moody´s). Em Londres, as ações das mineradoras e bancos europeus lideram as baixas. A perspectiva é de uma abertura negativa para a Bovespa. Veja o vídeo, com a análise dos principais indicadores do mercado.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

É Carnaval

Call de 4 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,28% aos 68.145 pontos. Este é aproximadamene o nível do topo mais recente, ocorrido na segunda quinzena de fevereiro. Se o índice conseguir se firmar acima deste nível, aumenta a possibilidade de voltar ao topo de janeiro, ou seja os 72.000 pontos. Mas não será fácil, pois a maioria dos índices setoriais ainda não chegou ao último topo de fevereiro. Exceção seja feita para os índices ITEL e IEEX, que já testam as máximas de janeiro (topos históricos). Neste cenário, acredito que não seja o momento de assumir novas posições. A Bolsa não funciona nesta segunda e terça de carnaval. Existe o risco de um forte "gap" (para cima ou para baixo) na reabertura do mercados, às 13:00 horas da quarta de cinzas. Veja no vídeo abaixo, a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Agora de manhã foi divulgado o IPCA de fevereiro, que veio dentro das expectativas do mercado (+0,8%). Saiu também os dados do "payroll", dados sobre o mercado de trabalho nos EUA. O mercado reagiu (no primeiro momento) negativamente. Aparentemente os dados vieram dentro do esperado, e já havia sido precificado com a alta de ontem (Dow Jones +1,59%).

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Tiro Curto

Call de 3 de Março

O Ibovespa fechou em alta de +1,57% aos 67.282 pontos. A alta foi generalizada, com destaque para as ações da Petrobrás e OGX (acompanharam a alta do petróleo). Agora de manhã os mercados operam em alta, repercutindo indicadores de emprego nos EUA. A economia americana está se recuperando e por enquanto "pesa" mais que a crise do petróleo. Pode ser a oportunidade para operações de curtíssimo prazo ("tiro curto") para os papéis que caíram muito e já sinalizam uma reação. Veja na tabela e vídeo abaixo, algumas recomendações de compra. As operações estão condicionadas a um "gatilho" (stop de compra) e um "stop loss", que deve ser respeitado.

Ativo	Fec.Ant.	Var. %	StopCompra	StopLoss	StopGain	Retorno%	Risco%	Ret/Risco
CSNA3	26,29	0,15	26,65	26,00	28,00	5,07	2,44	2,08
MMXM3	9,30	-1,38	9,53	9,05	10,55	10,70	5,04	2,13
CESP6	27,67	3,44	27,70	26,55	30,25	9,21	4,15	2,22
CYRE3	15,90	0,89	16,20	15,54	17,75	9,57	4,07	2,35
GOLL4	21,30	0,00	21,70	20,85	23,70	9,22	3,92	2,35

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Demonstração de Força

Call de 2 de Março

O destroier USS Barry (na foto, ancorado na ilha de Malta) já está no mar Mediterrâneo. Outros dois navios de guerra, o USS Kearsarge e o USS Ponce estão a caminho (pelo canal de Suez). O reposiconamento dos navios (e aviões) mais próximos da Líbia é (por enquanto) apenas uma demonstração simbólica de força. Mas crescem os motivos para uma eventual opção militar. Ontem o petróleo voltou a subir forte (atingiu US$ 100 na NYMEX) com notícias de novos protestos no Irã e uma possível interferência da Arábia Saudita no Bahrein (apoio militar). Ambos são importantes produtores de petróleo (muito mais que a Líbia), mas com relações bem diferentes com os EUA. A Arábia Saudita é uma importante aliada, e o Irã é a principal ameaça ao controle americano na região. Assim o petróleo voltou a ser novamente um dos principais fatores de influência no movimento e direção dos mercados, inclusive o nosso.

Desta vez a Petrobrás não acompanhou a alta do petróleo e não impediu a queda de -1,69% do Ibovespa, que fechou nos 66.243 pontos. A queda foi generlizada, mas atingiu fortemente as siderúrgicas e mineradoras. O aumento do preço do petróleo pode atrapalhar a recuperação das economias americanas e européias, e reduzir o crescimento da China. Hoje tem a decisão da nova taxa básica de juros (após o fechamento da bolsa), a expectativa é de um aumento de 0,5% (já precificado pelo mercado). Veja no vídeo abaixo, a análise técnica dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Depois da Chuva

Call de 1 de Março

Depois de dois pregões no "zero a zero", o Ibovespa voltou a fechar em alta, com ganho de +0,72% aos 67.383 pontos. Nos EUA, o índice Dow Jones também fechou no positivo, com alta de +0,79%. A crise na Líbia continua, mas os bons indicadores econômicos alimentam a alta nas bolsas americanas.

Na Bovespa todos os setores subiram, exceto o setor imobiliário. O programa "Minha Casa, Minha Vida" foi duramente atingido pelo corte de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O índice IMOB fechou em baixa de -1,14% e as ações das construtoras fecharam entre as maiores baixas. O corte também atingiu a polêmica compra de novos aviões para a força aérea brasileira. São exemplos que demonstram vontade política em relação ao ajuste fiscal. Por outro lado, outros cortes dependem de ações efetivas de redução de custos, sem garantia de atingir os resultados esperados. No geral o mercado melhorou a sua percepção em relação à política fiscal e agora aposta em um aumento de "apenas" +0,5% da taxa SELIC.

Um dos setores com destaque positivo no pregão de ontem foi o financeiro, e em especial as ações de bancos. Os bancos sofreram muito com a perspectiva de redução de crédito e aumento de juros, e agora podem iniciar um movimento de recuperação, ao menos no curto prazo. Depois da chuva (como na foto acima), o tempo tende a melhorar. Já dá para "sentar no banco" novamente, assistir o jogo e torcer para o seu time ganhar. Veja no vídeo baixo, uma análise das ações dos bancos, e os principais níveis de suporte e resistência.

 Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

"Dilma" antes do Carnaval

Call de 28 de Fevereiro

O Ibovespa fechou outro pregão no "zero a zero", com perda mínima de -0,07% aos 66.902 pontos. Mas o acumulado na semana foi negativo em -1,71%. Nos EUA o índice Dow Jones fechou em alta de +0,51% na sexta-feira, mas perdeu -2,11% em uma semana (curta nos EUA) que começou com dois pregões de forte queda ("rally" do petróleo) e uma reação modesta no final. A crise na Líbia (e países vizinhos) continua, mas o preço do petróleo pode ter chegado a um limite de alta e o viés agora é de queda (veja o post de sexta-feira).

Nesta semana outros fatores (internos) podem "pesar" mais na Bovespa. Hoje às 12:30 horas, Mantega e Miriam Belchior apresentam o detalhamento do corte de R$ 50 bilhões no orçamento da união. O governo vai ter a oportunidade de mudar a percepção pessimista que o mercado tem em relação à eficácia da política fiscal. Quarta-feira sai a nova taxa de juros. O mercado está "dividido" entre as apostas de aumento de +0,50% e +0,75%. Na quinta-feira tem o PIB (4 tri) e na sexta o IPCA (índice oficial de inflação) de fevereiro. Vai ser uma semana (pré-carnaval) decisiva para avaliar os métodos e as medidas de combate a inflação, assim como os números de importantes indicadores econômicos. "Dilma" (retratada acima na "Economist" da semana passada) já obteve uma vitória política na semana passada (aprovação do salário mínimo) e agora "mostra a cara" para o mercado financeiro. Se convencer o mercado, a bolsa pode voltar a subir.

Por enquanto os gráficos do Ibovespa e dos índices setoriais seguem com um viés de baixa. Entretanto, o desenrolar dos acontecimentos (nacionais e internacionais) desta semana pode alterar o rumo. Vamos ficar atentos, podem surgir oportunidades de compra ainda esta semana, antes da "folia". Veja abaixo, o vídeo com a análise técnica dos principais indicadores da Bovespa.

 Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Envolvente de Baixa

Call de 25 de Fevereiro

O Ibovespa fechou estável em +0,06% aos 66.949 pontos. Nos EUA, o índice Dow Jones se recuperou no final do pregão para fechar em pequena baixa de -0,31%. Depois de duas fortes altas (veja o gráfico acima), o contrato de petróleo (NYMEX) fechou em baixa. Apesar do agravamento dos conflitos na Líbia, os demais produtores garantem que não faltará petróleo (por enquanto). A notícia repercutiu imediatamente nos papéis da Petrobrás, que fecharam em baixa. O gráfico (acima) da ETF que acompanha as cotações da NYMEX formou a figura "envolvente de baixa" na proximidade da banda superior (Bollinger). É um forte padrão de reversão da alta e sinaliza uma queda do petróleo (ou um limite de máximo), ao menos no curto prazo.

Hoje o pregão vai repercutir o lucro (aproximadamente R$ 30 bilhões em 2010) da Vale. Ontem VALE5 fechou no "zero a zero", mas dada a proximidade em relação ao fundo mais recente, e estimulado pelos resultados, pode voltar a subir e formar o padrão "fundo duplo" (figura altista). Após o fechamento do mercado, é a vez da Petrobrás divulgar o seu balanço. A expectativa é positiva, e pode estimular a retomada do recente movimento de alta. Veja a análise gráfica destes papéis no vídeo abaixo.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Balanços

Call de 24 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em alta de +0,71% aos 66.910 pontos.A recuperação do índice após 2 pregões de queda descolou de NY que voltou a cair; o índice Dow Jones fechou em baixa de -0,88%. A situação na Líbia se agrava a cada dia, e o preço do petróleo continua a subir muito rápido. Ontem o barril do petróleo WTI (NYMEX) ultrpassou a marca de US$ 100, já se fala em atingir o nível de US$ 200. Se a crise se alastrar para outros países produtores, a redução da oferta vai impactar a recuperação econômica nos EUA e Europa (e assim vai afetar todo o resto do mundo). É aí que mora o perigo.

Pesou na recuperação do Ibovespa a alta das principais blue chips, PETR4 +3,38% (PETR3 +4,66%) e VALE5 +1,97%. A justificativa para a alta dos papéis da Petrobrás parece óbvia, mas tem uma componente comum com a alta da Vale. Hoje, após o fechamento do mercado será divulgado o balanço da Vale, e amanhã será a vez da Petrobrás. A expectativa é bastante positiva para ambas as empresas, e isso justifica uma alta antecipada e com volumes bastante expressivos (posicionamento dos grandes players).

Por outro lado, a reação do mercado após a divulgação dos balanços costuma ser bastante imprevisível. Se vier dentro da expectativa, mesmo que o lucro seja expressivo, a tendência é de uma realização de lucros imediata (com a premissa que subiu antes da divulgação do resultado). Se vier com prejuízo ou aquém das expectativas, aí então é que vai cair forte; é o caso das quedas de USIM5 -5,18% e GOLL4 -4,78% no pregão de ontem.

E quando sobe? Quando o resultado surpreende o mercado positivamente (não ocorreu uma alta antecipada). Ontem à noite e agora de manhã foram divulgados resultados bastante positivos (o comparartivo é com o último trimestre de 2009). É uma oportunidade para reagir positivamente no pregão de hoje: VIVO4, PCAR5, UGPA4, NATU3 e POMO4. Confira os gráficos no vídeo abaixo.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Tubarão!

Call de 23 de Fevereiro

O Ibovespa fechou em baixa de -1,22% aos 66.440 pontos. A queda foi generalizada. Não fosse a alta das ações da Petrobrás (beneficiada pelo aumento do petróleo), a baixa teria sido muito mais significativa. Nos EUA, a volta após o feriado foi fortemente vendedora. O índice Dow Jones fechou em queda de -1,44%, o S&P -2,05% e o Nasdaq -2,74%. O petróleo negociado na NYMEX disparou +8,55%. O preço das commodities agrícolas (especialmente os grãos) tiveram fortes quedas na bolsa de Chicago.Com a perspectiva de uma nova crise internacional, houve reallização de lucros nos mercados que sustentam altas históricas (ações e commodities).

Apesar do Ibovespa já sofrer um processo de correção (está negativa em -4,13% no ano), aumentou a chance de vir a testar novamente o fundo recente dos 63.800 pontos (uma queda aproximada de -4,0%). No pior cenário, vai buscar os 61.000 e depois os 58.000 pontos (valor de maio de 2010). A recente recuperação (2a e 3a semana de fevereiro) não conseguiu romper resistências importantes e já sinaliza uma reversão e a retomada da tendência de baixa. Dá para observar estes padrões de reversão na maioria dos índices setoriais.

Além da baixa, é importante observar um expressivo aumento de volume no pregão de ontem.A PETR4 negociou mais de R$ 1 bilhão e a VALE5 mais de R$ 900 milhões. O aumento de volume foi generalizado entre os principais papéis negociados na bolsa. É um sinal da maior presença do capital estrangeiro e das instituições (fundos de pensão, seguradoras). Entretanto a volta dos "tubarões" (grandes "players" que determinam a tendência do mercado) ocorre a favor do lado vendedor (com a exceção das ações da Petrobrás). O investidor pessoa física ("sardinha") precisa ficar atento, ou vai ser "engolido".  O mar não está para peixe pequeno e a realidade é bem diferente da ficção (veja o vídeo com um resumo bem humorado do filme "Tubarão"). A volatilidade tende a aumentar nos próximos pregões. A relação retorno/risco não é atrativa para novos posicionamentos, seja na compra ou na venda.Veja o vídeo com a análise dos principais indicadores da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Valor Estratégico

Call de 22 de Fevereiro

Tobruk situa-se na costa da Líbia, junto a uma ampla baía de águas profundas. É, portanto, um dos melhores portos naturais da costa norte-africana, o que lhe dá um imenso valor estratégico como centro de abastecimento. Foi disputadíssima durante toda a Segunda Guerra Mundial.O marechal alemão Rommel ("A raposa do deserto") conquistou a cidade (e o porto) em junho de 1942. Mas a sua tentativa de avançar até o Egito fracassou. Na primeira batalha de El Alamein, o Afrika Korps foi contido e derrotado pelos ingleses.
Setenta anos depois o mundo olha novamente para Tobruk. Lá estão os oleodutos e as refinarias de petróleo que abastecem boa parte da Europa. Sem dúvida, um novo e poderoso valor estratégico.

O Ibovespa fechou em baixa de -1,19% aos 67.258 pontos. O feriado em NY influiu no volume (apesar do vencimento das opções), um dos mais baixos das últimas semanas. O Ibovespa acompanhou as bolsas européias que também fecharam em baixa. A crise na Líbia (importante produtora de petróleo) se agrava a cada dia, e levou o preço do petróleo às alturas. Hoje com a reabertura de NY, os principais índices das bolsa americanas (futuros) operam em baixa. A nível interno, existe a expectativa da divulgação de detalhes do corte de R$ 50 bilhões no orçamento da união. Vai dar para saber quais setores econômicos serão mais afetados ou não. Ontem Dilma reafirmou o seu compromisso com o "Minha Casa, Minha Vida" (o que pode favorecer o setor imobiliário). É melhor aguardar fatos novos, pois o cenário internacional não recomenda novas posições de compra. Talvez seja o momento de realizar eventuais lucros. Veja no vídeo abaixo, a análise técnica dos principais destaques da Bovespa.

Aviso As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.

Crime sem Castigo

Call de 21 de Fevereiro

O Ibovespa fechou o pregão da sexta-feira em alta de +0,56% aos 68.067 pontos. Na semana a alta acumulada foi de +3,51%. No gráfico diário o índice já opera acima da média e próximo do primeiro desvio padrão, mas os dois últimos pregões mostram candles de equilíbrio e volumes decrescentes. O gráfico semanal dá uma indicação de forte reação compradora, mas o fechamento ainda está abaixo da sua média móvel. Todos os índices setoriais mostram uma forte reação compradora, mas ainda testam ou estão próximos de testar resistências importantes (veja o vídeo com o comentário técnico). As principais blue chips PETR4 e VALE5 operam sob a influência do vencimento de opções (na parte da manhã). Hoje é feriado nos EUA (Dia do Presidente) e por tanto perdemos a principal referência do mercado. Os conflitos no Oriente Médio (e norte da África) se agravaram neste final de semana, e já repercutem negativamente nos mercados europeus esta manhã. O momento é de cautela, e o timing é para uma eventual realização de lucros. O posicionamento na ponta compradora neste momento não tem uma relação retorno/risco muito atrativa.

Assisti (neste final de semana) ao filme "Inside Job" (o título no Brasil é "Trabalho Interno", mas concordo com o crítico da Folha que a tradução não foi adequada. O título mais apropriado no Brasil poderia ter sido "Maracutaia"), um documentário sobre a crise de 2008 que concorre ao "Oscar" no próximo domingo. O depoimento dos entrevistados impressiona (assim como as perguntas agressivas e irônicas do entrevistador), e a percepção que fica no final do filme é que nada mudou. Os principais responsáveis pela crise não foram punidos e muitos deles continuam no poder, seja público ou privado. Parece evidente que a crise foi o resultado da ganância que despreza qualquer sentimento de ética e onde os fins justificam os meios. Quando há um enorme incentivo ao risco (bônus fabulosos "adiantados") sem a responsabilidade de arcar com as perdas, tudo é possível. É o "crime sem castigo".

Aviso 
As recomendações de compra e venda são o resultado de uma avaliação subjetiva. O investidor deve tomar as suas próprias decisões de acordo com o seu perfil e assumir toda a responsabilidade pelas suas operações.